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正文目录11月十大金股组合3观点汇总3总量观点
3、行业及个股逻辑3s金股盈利预测表
133、风险提示13图表目录图表1:2022年11月华鑫十大金股组合2022/10/313图表2:十大金股盈利预测表2022/10/3113★建筑建材集智股份
300553.SZ——黄俊伟推荐逻辑IQ3或迎业绩拐点,盈利能力显著提升公司业绩迎来拐点,盈利能力显著提升公司营业收入/扣非净利为
0.51亿/
859.0万元,同比增长
3.
94、/
112.5%毛利率/扣非净利率为49V16V同比增加
8.20pct/
8.54pct盈利能力出现显著的改善同时,公司持续扩大研发和业务拓展力度,研发费用和销售费用同比增加13Vl
7、oI完成工程样机,谛听科技业务研发顺利子公司谛听科技水声产品工程样机完成,产业化进度顺利子公司公司与之江实脸室合作研发在地波、水声等测量领域的智能超级感知信息处理技术,并将水声应用领域作为该技术产业化落地的重点子公司在2022H1已经完成原理样机的开发,在2022Q3顺利完成水声产品工程样机的开发,研发进展顺利,助力产业化进程I成立子公司,自动化生产线业务大步向前成立子公司,积极拓展自动化生产线业务报告期内,公司投资设立了长沙子公司长沙集智柔线科技有限公司,子公司注册资本500万元,其中公司持有5俱技术团队持有49s拟从事扃线电机自动化生产线业务公司凭借在自动化设备业务中的客户、技术和产品优势,有望切入自动化生产线业务,打开成长空间I子公司少数股东转让认窥出资权,提振员工积极性子公司少数股东转让认微出资权,绑定员工与公司利益,激励员工积极性子公司杭州合慧智能装备有限公司少数股东武振宇、余桢慧拟将持有的子公司49%股权的认缴出资权转让给予公司员工持股平台杭州新慧智能装备合伙企业该子公司于2018年成立并跻身自动化产线行业,未来有望成为国内具有影响力的自动化智能化生产线系统工程的系统和服务供应商少数股东转让认缴出资权,意在提振子公司员工的积极性,同时彰显了公司大力发展自动化产线业务的雄心I盈利预测预测公司2022—2024年收入分别为
2.
97、
4.
00.
5.13亿元EPS分另U为
0.
44、
0.
77、
1.07元风险提示1民用及高速动平衡市场规模低于预期;2主业营业收入低于预期;3自动化生产线业务拓展规模低于预期;4谛听科技研发进度不及预期2022年10月25日发布的《集智股份300553Q3或迎业绩拐点,多元业务拓展顺利》报告★传媒姚记科技(
002605.SZ)——朱珠推荐逻辑I2022第三季度归母利洞实现同比、环比增加主业季度性渐回暖2022上半年受疫情影响,其中第二季度营收与利泗均阶段性承压,伴随沪企业逐步恢复经济活动,公司第三季度业绩逐步修复,2022第
二、三季度营收分别为
8.9亿元、
9.15亿元(同比增速分别为72,、-
0.7\),营收跌幅收窄;2022第二季度公司归母利润
0.99亿元(同比下滑
41、)但第三季度归母利泗
1.02亿元(同比增加
8.8)第三季度公司归母利泗均实现同比、环比增长,季度性业绩修复显著费用端,2022前三季度公司销售、管理及研发费用占营收比例分别为
15、、、R(同比增速为14Q、但、41)销售费用增加主要由于游戏业务推广费用的增加,瞰费用增加主要由于公司不断提高产品创新迭代公司主业扑克牌、游戏、新营销,综合看,2022上半年疫情中宅经济未再现致公司游戏业务的利润有所降低;但2022第三季度我们看到公司营收与归母利润已实现环比增长,主业端在后疫情下也有望修复I2022年拓展体育文化产业体育新消费可期新增量端,2022年1月公司前瞻布局体育文化收藏卡发行商及交易平台,战略投资卡淘,推动卡淘球星卡一级市场业务发展,促进卡淘球星卡二级市场社群扩展,进一步完善公司在卡牌产品、体育文化产业的布局,打造综合休闲娱乐全产业链,2022下半年外部体育赛事有望驱动板块热度回暖,驱动体育新消费新增量的发展I盈利预测预测公司2022-2024年收入分别为
41.
1、
45.
9、
50.8亿元,归母利润分别为
3.
88、
5.
0、
6.3亿元,EPS分别为
0.
96、
1.
23、
1.55元,内外因致公司上半年业绩承压,但第三季度阶段性业绩修复,后续关注主业修复进展,中长期看公司打造民族品牌,主业渐修复登加新业务稳健布局,进而维持“买入”投资评级风险提示疫情波动的风险、游戏产品不及预期的风险、人才流失风险、研发成本上眯的风险、商誉减值的风险、媒体流量供应商较为集中的风险、税收政策风险、政策监管的风险、市场竞争的风险、原材料价格波动的风险、新业务推进不及预期的风险、宏观经济波动风险2022年10月27日发布的《姚记科技
(002605)单季度利润同比增加关注主业持续回暖进展》报告
2.
3、金股盈利预测表:图表2:十大金股盈利预测表(2022/10/31)资料来源wind资讯,华鉴证券研究(注金股排名不分先后)
3、风险提示
(1)疫情超预期爆发
(2)政策不及预期
(3)俄乌战争激化I宏观策略组简介谭倩11年研究经脸,研究所所长、首席分析师杨芹芹经济学硕士,7年宏观策略研究经脸曾任如是金融研究院研究总监、民生证券研究员,兼任CCTV新闻和财经频道、中央国际广播电台等特约评论,多次受邀为财政部等政府机构和金融机构提供研究咨询,参与多项重大委托课题际究2021年11月加盟华寨证券研究所,研究内容涵盖海内外经济形势研判、政策解读与大类资产配鬟(宏观)、产业政策与行业配强(中观)、全球资金流动追踪与市场风格判断(微观),全方位挖掘市场机会朱珠会计学士、商科硕士,拥有实业经验,wind第八届金牌分析师,2021年11月加盟华卷证券研究所李刘魁金融学硕士,2021年11月加盟华窸研究所周濒金融学硕士,2022年7月加盟华窸研究所,两年券商研究经脸,从事中观比较与主题投资研究张帆金融学硕士,2022年7月加盟华鑫研究所I证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿I证券投资评级说明股票投资评级说明:
1、11月十大金股组合图表1:2022年11月华鑫十大金股组合(2022/10/31)资料来源wind资讯,华赛证券研究(注金股排名不分先后)
2、观点汇总总量观点市场共识从DDM模型出发,结合风险偏好(安全边际凸显,情绪逐步修复)、流动性(外部紧缩尾声,内部宽松可期)和盈利(探底但下行速率放缓)三因子分析,当前A股底部区域特征较为明显A股大势6次历史大底是W型反转,本轮底部呈现W型,426确认左侧底,当前指数接近前低,正在探寻右侧底,核心矛盾仍是内滞外胀,边际已有缓和,超跌后反弹可期;但反转还需静待内外两重催化,11月美联储F0MC和12月政治局、中央经济工作会议是观察窗口期行业选择以二十大关键词“国家安全”和“科技自立自强”为指引,寻找超跌反弹和景气驱动更优的细分行业军事安全中的国防军工、粮食安全中的农林牧渔(种业、农药、养殖业)、网络安全中的计算机(信创)、能源安全中的风光储,科技自立自强中的半导体设备和材料、医药生物(医疗器械、创新药、中药)、高端制造(工业母机、机器人、工控设备)行业及个股逻辑:★医药生物以岭药业
002603.SZ——傅鸿浩推荐逻辑I中药创新排头兵公司以中药指导学著作《络病学》理论为核心,长期致力于中药创新,积极布局心脑血管、肿瘤、糖尿病、神经肌病、感冒呼吸等领域,拥有连花清瘟胶囊/颗粒、连花清咳片、通心络胶囊、参松养心胶囊、茯防强心胶囊、津力达颗粒、养正消积胶囊、八子补肾胶囊等拥有自主知识产权的中药创新产品2012-2021年公司营业收入由
16.49亿元增长至
101.17亿元,年复合增长率达到
22.33\;归母净利润由
1.86亿元扩充至
13.44亿元,年复合增长率高达
24.58%2021年公司收入和净利润规模在中药上市企业中排名T0P10I连花清瘟身经百战,名声在外,家储份额有望持续提高连花清瘟身负多次抗疫经历,经受多次疫情考验,临床证据全面,作为广谱抗病毒药物,在非典、H1N1流行性感冒和新冠疫情中均发挥重要作用自2020年4月,国家药监局批准连花清瘟胶囊/颗粒增加“新型冠状病毒肺炎轻型、普通型”的适应症,先后列入《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案4-9版》,并成功走出国门,为多个国家抗疫做出巨大贡献2021年连花清瘟产品国内公立医院销售位列第一名2022年Q1Q2连花清瘟产品零售终端销售额位列第一名,占据
9.
37、的市场份额,2021年抗感冒类药品贡献营收
41.08亿元,2022年上半年贡献营收
25.53亿元,在高基数情况下,仍贡献
2.49\的增长率全球疫情局势仍不明朗,国内各地疫情此起彼伏,连花清痕有望持续助力抗疫参与抗击新冠疫情战斗,品牌推广度高,已悄无声息抢占感冒类药品市场,作为流感家储常备药,有望带来持续增量I络病理论基闻+循证医学实证,产品稳健增长公司基于络病理论,应用国际认证的循证医学证据证实创新中药的临床可应用性公司采取“理论+循证医学证据“独特的学术推销模式打开国内外市场,心血管类产品布局通心络胶囊、参松养心胶囊和浅防强心胶囊三种核心创新性产品,三种独家产品历经临床实证,先后被纳入中国中西医结合学会、中华医学会、中华医学会心血管病学分会、中华医学会老年医学分会、国家卫健委颁布的相关指南和专家共识手册,获业内认可,2021年贡献
45.34亿元营收2022年Q1Q2贡献
22.74亿元营收I梯度布局在研管线,后备药品充足顺应中国健康发展方向,以络病学理论为核心,公司积极推动中药创新药研发,覆盖心血管系统、呼吸系统、内分泌代谢系统、神经系统、消化系统、妇科、儿科等领域,坚定持续加大研发投入,2022年Q1Q2研发费用投入
374.04百万元,同比增加
4.0次报告期内,适用于糖尿病视网膜病变的武黄明目胶囊进入申报阶段;治疗类风湿关节炎的络痹通片、适用于慢性胆囊炎的柴黄利胆胶囊和治疗过敏性鼻炎的玉屏通窍片进入III期临床阶段;用于治疗儿童感冒的小儿连花清感颗粒已完成II期临床出组,预备进入III期临床阶段同时公司致力于已上市产品的二次开发,丰富产品的适应症范围,报告期内养正消积胶囊正在申请新增适应症,多项药品的新增适应症处在循证或临床阶段,研发管线有条不紊的推动中I盈利预测预测公司2022—2024年收入分别为
117.
54、
136.
62、
159.40亿元,EPS分别为
0.
98、
1.
16、
1.39元,给予“买入”投资评级风险提示研发进度不及预期、集采降价风险、销售推广不及预期等2022年10月28日发布的《以岭药业002603:构迂络病理论宇宙,立足中药证据性创新》报告★医药生物众生药业
002317.SZ——傅鸿浩推荐逻辑I研发布局口服小分子新冠药物具有战略意义口服小分子药物是新能疫情防控不可缺少的一环,即使目前奥密克戎毒株的病死率下降,但仍有大量的人群挟乏足够的保护从香港第五轮疫情死亡病例情况来看,死亡病例中70%以上没有接种疫苗,90有慢性病史,根据国家卫健委最新统计,国内仍有4000万左右的60岁以上老人尚未完成接种,同时3亿人口的高血压、糖尿病等有基础疾病人群依然有一定风险另一方面,新毒株传染性高、传播速度快,呼吸病床和ICU资源容易被透支,也是巨大的挑战有效治疗高危的病人,及时分流感染人群,避免医疗资源被击穿,适合居家治疗的口服小分子药物将是最好选择国家药监局已于2月12日审批进口新兔治疗药物Paxlovid上市,定价为2300元/盒人份,首批
2.12万盒已进口从医保和病人负担,以及满足国内千万人份级的储备需求来看,进口药物可及性不足,亟需国产口服新冠药物I选择3CL蛋白酶抑制剂方向更具潜力目前美国FDA已批准Paxlovid和MoInupiravir两款口服新能药物上市,分布代表3CL蛋白酶和Rdrp聚合酶抑制剂方向,Paxlovid的临床数据显示对比空白对照组,试脸组减轻高风险人群8队的住院及死亡风险,而Molnupiravir只有30%到4月末美国市场上口服新冠药物处方90S已基本转为后上市的Paxlovido众生药业选择3CL蛋白薛抑制剂方向,而且临床前数据显示对不同新冠病毒变异株,RAY1216和奈玛特韦Paxlovid组分之一活性相当安全性方面,RAY1216有望开发单方,优于包含利托那韦成分的PaxlovidoI绿色通道审批加速,国内具备临床条件国家药监局作为联防联控系统的一环,对新冠药物的审批给与最高级别的优先,目前已有君实生物和众生药业获得口服新冠药物的临床受理许可由于香港已相对开放,国内也有疫情的持续输入,因此国内也逐步具备开展二三期临床的条件,也有望加速临床进展I盈利预测预测公司2022-2024年收入分别为
27.
18、
31.
72、
36.98亿元,EPS分别为
0.
45、
0.
50、057元给予“推荐”投资评级风险提示复方血栓通受地方联采降价的影响、新冠口服药物研发上市的不确定性等2022年5月16日发布的《华鑫证券*公司报告*众生药业
(002317)3CL推向临床,抗病毒产品线持续丰富*20220515*傅鸿浩》报告★电子纳芯微(
688052.SH)——毛正推荐逻辑I感知、隔离与驱动构筑公司基本盘公司由传感器信号调理ASIC芯片向前后端拓展形成信号感知、系统互联与功率驱动的布局,现能提供1100余款产品型号2022H1实现营收
7.94亿元(同比+
132.9S.),归母净利泗
1.95亿元(同比+
116.
38、),其中信号感知/隔离与接口/驱动与采样分别实现营收
1.54亿元/
2.85亿元/
3.53亿元,分别同比增长
58.7V
72.64*./
356.52驱动与采样业务成为公司第一大品类(占比
44.484)o公司核心团队具备ADI背景,高度重视研发创新,在混合信号处理、高时压数字隔离、集成式传感器设计等领域拥有独立知识产权和丰富技术储备,在信号感知领域已实现信号调理ASIC与集成传感器全面覆盖,2020年压力传感器和加速度传感器信号调理ASIC芯片的国内市占率分别达到
32.19S和
23.06;在隔离领域作为国内较早规模量产数字隔离芯片的公司,依托自主开发的“Adaptive00K”信号调制技术使产品多项关键技术指标达到或优于国际竞品2022年上半年公司推出针对汽车主驱、发电机、升压DCDC、光伏逆变器、大功率变频和伺服驱动器的智能隔离栅极驱动,补全在新能源车动力总成系统中隔离芯片的版图,提高在电源、电控系统中隔离芯片覆盖度及单板价值I深耕高景气汽车电子与泛能源领域2022H1公司下游工业控制(泛能源)+汽车电子占比接近八成,其中工业控制(光伏与风电、智能包网、大型/移动/用户储能、充电桩及其他传统工业等)占比为
59.64%(同比提升
27.7pct)汽车电子(新能源车/燃油车动力总成、智能驾驶、热管理系统、底盘控制与安全等)占比为
18.26%(同比提升
11.31pct)而消费电子占比进一步下降至
9.37\(同比下降
7.56pct)o下游客户方面,汽车电子领域公司产品已在比亚迪、东风汽车、五菱汽车、长城汽车、上汽大通、一汽集团、宁德时代、云内动力等终端厂商实现批量装车,进入上汽大众、联合汽车电子、森萨塔等厂商供应体系;工业控制(泛能源)及其他领域,公司已取得包括中兴通讯、汇川技术、霍尼韦尔、智芯微、南端维保、英威腾、阳光电源、韦尔股份在内的众多行业龙头标杆客户的认可,已实现对光伏储能行业主要头部企业实现加速供货I产品品类扩展打造泛能源+汽车电子模拟平台2022年上半年公司陆续发布十余款新品系列,其中霍尔效应电流传感器系列加速出货;非隔离高压半桥驱动、磁角度传感器系列量产出货;智能低边开关系列、表压压力传感器系列进入试量产阶段;车规LIN收发器、电源类产品车规级LD0系列客户导入进程顺利此外,公司还开辟包括功能安全骅动、车载马达骅动、LED驱动、车载电源、通用接口IC等多个面向未来的新产品方向,逐步迈向模拟平台型之路I盈利预测公司股权支付费用对表现利润产生一定影响,预测公司2022—2024年收入分别为
17.
03、
25.
94、
38.30亿元,EPS分别为
4.
02、
6.
50、
10.21元风险提示:行业景气度下行风险、产品研发进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化风险等2022年9月25日发布的《纳芯微688052感知、隔离与驱动,打造泛能源+汽车电子模拟平台》报告★计算机景嘉微
300474.SZ——宝幼琛推荐逻辑I信创订单减少,业绩短期承压2022年第三季度营业收入
1.85亿,同比减少45,,净利泗4839万元,同比减少
60.86%主要系信创上一轮采购结束,新一轮采购还未开始,造成短期业绩承压随着后期信创采购的重启,业绩有望逐季提升经过长期研发和适配,公司GPU已逐步实现在政务、电信、电力、能源、金融、轨交等多领域的试点应用,未来公司将在行业信创领域持续发力,业绩持续增长能力大幅增强I雷达领域增速较快,图形图显稳定增长上半年公司小型专业化雷达领域产品收入6551万,同比增长4d,在小型专用化雷达领域,公司凭借在微波和信号处理方面的技术先发优势,研发了主动防护雷达、测速雷达等系列雷达产品,雷达产品有望持续放量,营收或将保持较快增长态势2022H1图形图显实现营业收入
2.63亿,同比增长2块实现稳定增长未来,公司基于机载领域的领先优势,向车载、船舶显控和通用市场等应用领域拓展,持续研发并提供相适应的图形显控模块及其配套产品图形显控有望持续保持稳定增长态势I盈利预测我们看好公司作为GPU龙头的发展潜力,预计公司2022-2024净利润分别为
2.
78、
4.
08、
5.43亿元,EPS分别为
0.
61、
0.
90、
1.20元风险提示宏观经济下行风险、业绩不及预期风险、毛利率下降风险、信创发展低于预期的风险、疫情反复风险等2022年10月30日发布的《景嘉微300474短期业绩承压不改GPU龙头地位》报告★电力设备科华数据
002335.SZ——张涵推荐逻辑:I深耕数据中心行业,一季度业绩受疫情影响承压公司在数据中心行业已深耕十余年,在手运营的数据中心机柜3万多个,上架率达到76%o公司数据中心客户包括金融、政企、运营商、互联网、智能驾驶企业等,能够为公司提供稳定的现金流2022Q1公司实现营收
9.93亿元,同增
2.3冽,归母净利润
0.98亿元,同增
271、,厦门疫情对公司的物流以及发货产生一定影响,预计随着六月份疫情逐渐解封改善,公司业绩有望抬升■数据中心需求稳定增长,欧美户用储能爆发数据中心行业方面,2020年中国IDC业务市场总体规模达到
2238.7亿元,同比增长
43.31预计到2023年,中国1DC业务市场规模将达到4868亿元,三年复合增长率或将达到30%o新能源行业方面,欧美等国家为了应对全球能源危机,急需实现快速能源转型2022年5月18日,欧盟委员会宣布了其“REPowerEU”战略计划指导2022年6月6日,美国有望宣布对东南亚四国生产的太阳能组件免征24个月关税来支持国内的太阳能业务发展在此背景下,储能需求高速发展,2021年,全球新增投运电力储能项目装机规模
18.3GW同比增长
185、其中,新型储能的新增投运规模最大,并且首次突破10GW达到
10.2GW是2020年新增投运规模的
2.2倍,同比增长11入I海外户用储能有望带来新的增长动力公司自2021年以来将新能源与储能作为公司重点发展方向,在美国以及欧洲等重点欧洲区域均有所布局预计今年将充分受益于海外户储需求爆发迎来快速增长I盈利预测我们看好公司在海外户用储能业务高景气下高速发展,预测公司2022-2024年收入分别为
57.
76、
72.
74、
92.12亿元,EPS分别为
1.
06、
1.
30、
1.58元风险提示海外储能业务发展不及预期;数据中心业务发展不及预期;原材料价格大幅上涨风险;大盘系统性风险2022年6月8日发布的《华鑫证券*公司报告*科华数据002335公司点评数据中心业绩稳定,海外户储带来新动力*20220607*张涵,威天律》报告★电力设备金盘科技
688676.SH——张涵推荐逻辑I干式变压器龙头受益于风电与光伏,新能源业务占比快速提升公司是国产干式变压器龙头,目前新能源业务收入约占公司整体收入比例约50%o在风电领域,干式变压器具有安全且易于维护的优势,国际主机厂商纷纷采用变压器上置的方案,从而使用干式变压器替代油浸式变压器目前国产风机厂商纷纷跟进,推出变压器上置方案,干变在国内陆上风电市场渗透率有望快速提升风电干变具有较高的要求,只有少数国产厂商与外资公司具有配套能力,整体竞争格局较高,公司份额约26*长期保持在较高的盈利水平光伏干变产品受益于光伏领域公司干变受益电站需求与多晶硅扩产两个环节2022年上半年公司应用于光伏的产品收入占比已经达到24%相比于2021年有明显提升公司新增订单持续快速增长2021年公司订单金额44亿元,同比增长48*.2022年1-6月公司订单金额30亿元,同比增长4A其中,在新能源、工业企业电气配套、高端装备等领域订单均呈不同幅度增长I高压级联方案先行者,储能业务快速突破公司与上海交通大学布局储能高压级联方案,高压方案在效率和成本上相比于传统方案有明显优势,渗透率有望逐步提升目前高压和低压方案同步招标,高压方案产品有望获得更高的利润率公司7月发布35kV/
12.5MW/25MWh高压直挂储能系统产品,目前高压级联方案已经取得中广核等业主累计约2亿元的订单目前公司在桂林、武汉分别规划
1.
2、
2.7Gwh储能系列工厂,达产后储能系统集成产能将达到
3.9Gwh公司储能业务有望快速突破,成为收入和利泗的重要来源I盈利能力有望修复,数字化工厂业务有望成为新增长点2021年、2022年上半年,公司盈利能力受到原材料上涨的影响,目前大宗商品价格已经出现回落,公司盈利能力有望回归常态化水平公司布局数字化工厂,目前已经已建成或技改4个数字化工厂,运行一年的海南数字化工厂表现出较好的改造成效,产能同比提升10A人均产出额提升67o公司已经与伊戈尔签订了累计3亿元的数字化工厂订单目前公司专注于自身的数字化工厂建设与改造,当主要生产基地建设基本完成后,对外的数字化工厂改造业务有望成为公司业绩新增长点I盈利预测预测公司2022-2024年收入分别为
43.
3、
55.
7、
72.0亿元EPS分别为
0.
79、
1.
31、
1.84元风险提示储能业务推进不及预期风电及光伏装机不及预期可转债项目进展不及预期产能建设进度不及预期;原材料价格大幅上涨的风险;大盘系统性风险以上观点依据华卷证券研究所已发布的研究报告,具体内容及相关风险请详见2022年10月10日发布的《金盘科技688676干变龙头乘风而起,高压储能蓄势待发》报告★电子三孚新科
688359.SH——毛正推荐逻辑
1、公司在PCB应用领域投入加大,水平沉铜专用化学品和化学镀金专用化学品等产品的技术实现突破,目前已与国外先进水平相当
2、公司的高效单晶异质结太阳能电池电镀添加剂为公司的储备产品,目前已在福建施能电力有限公司实现了小规模应用,其性能指标等情况符合客户要求
3、PET复合铜箔可有效提升电池的安全性及续航能力,该技术和公司当前电子化学品电镀技术有强相关性随着未来研发项目逐步落地,公司有望打开锂电池PET符合铜箔的新市场
4、预测公司2022—2024年收入分别为
5.
1、
6.
23、
7.49亿元,EPS分别为
0.
88、
1.36元风险提示行业景气度下行风险、募投项目进展不及预期风险、新产品进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等2022年7月30日发布的《华鑫证券*公司报告*三孚新科688359:深耕电子PCB化学品多年,异质结+PET铜箔打开第二增长极*20220730*毛正,赵心怡》报告★机械设备创世纪
300083.SZ——范益民推荐逻辑I发力新能源增量市场,加快布局五轴等高端产品受疫情反复及制造业景气波动影响,公司2022年上半年综合毛利率
27.3S同比下滑
4.17pct净利率达
11.1%同比+
0.80pct规模优势显现;二季度单季实现营收
12.6亿元,同比+
4.
57、;归母净利泗达
1.12亿元,同比+
1.18公司正加快新能源领域的布局,面向新能源汽车产业链推出三电系统、制动、转向系统整体解决方案,推出主要应用于汽车新能源电池托盘、盖板等大尺寸件加工的G-M2030L龙门加工中心另一方面,公司创立了高端机床品牌“赫勒,加大五轴等高端机床的布局力度,已推出五轴立加,双工作台卧加和门式立加等高端产品,稳步进军高端市场I加大产能布局,机床上行周期渐进公司近年四大产业基地的先后投产,产能和销量持续提升,2021年出货量超
2.5万台,公司交付能力优势凸显公司钻攻机在3c领域逐步实现进口替代,全球累计交付超8万台;通用立式加工中心近年连续销量倍增,2021年销量超万台,位居行业首位随着国内制造业转型升级加速,中高端机床国产化进程加速,同时叠加存量更新换代需求潮来临,公司作为数控机床龙头有望加快渗透率提升步伐,保持行业领先地位I盈利预测预测公司2022-2024年收入分别为
67.
1、
89.
7.
11.6亿元,归母净利泗分别为
8.
6、
12.
6、
17.4亿元风险提示制造业景气低迷导致需求不足风险;原材料价格波动风险;进口替代进度低于预期;政策支持力度减弱风险;技术迭代升级的风险等2022年8月28日发布的《创世纪300083发力新能源增量市场,布局高端五轴产品》报告公司代码名称2022-10-31股价2022PE2022EPS
2023202420232024002603.SZ以玲药业
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19.
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5010.
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301.
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311.
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10.
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12.
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418.
260.
961.
231.55投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅1买入2g2增持10\—2A3中性-10S—10%4卖出
70、行业投资评级说明J投资建议行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅1推荐
10、2中性-10%—10s3回避
70、序号公司代码名称行业总市值(亿元)PEEPS联系人
202220232024202220232041002603.SZ以岭药业医药
46928.
6524.
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200.
981.
161.39傅鸿浩
2002317.SZ众生药业医药
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500.57傅鸿浩
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5002335.SZ科华数据电力设备
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811.13范益民
9300553.SZ集智股份建筑建材
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771.07黄俊伟
10002605.SZ姚记科技传媒新消费
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418.
260.
961.
231.55朱珠。