形成性考核金融市场学18

形成性考核金融市场学180［A］用一种到期较晚的债券代替另一种债券0［B］用一种到期较早的债券代替另一种债券0［口用销售一种新债券来赎回旧债券BE幅砥流旗僧衰切师^第2题证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在（）0S］交易采用经纪制［即有严格的规章制度和定型的运作规程［口交易按照公开竞价方式进行5］证券交易的全过程完全公开|[E]第3题大多数国家同业拆借市场的相同之处是（）0［A］有形市场为主0［B］信用拆借为主回蹴磔蹈国司口［D］利率固定化□［E］计篁机联网为主第4题通常参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（）0［A］商业银行团［B］工商企业［口中央银行［D］证券公司区］唾廓狗匿迹雷第5题下列表述股票发行市场与流通市场关系错误的是（）.0发行市场是基础，是前提口4］流通市场是基础，是前提0［C］没有发行市场，就不会有流通市场□［D］没有流通市场，就不会有发行市场叼m1就雷通缩啮询雨西就麦翡骄砌诩/第6题外汇市场的运行机制包含（）第7题银行承兑汇票一一是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人©［A］正确第8题场外交易一一是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场®［灯正确出的◎;反j资本资产定价ox丽厂1第79题对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，以推断其是否有能力产生超额收益或者者出现较为严重的投资失误的是（）◎两股藏解能方…！第8（）题接上题，用以推断资产配置、行业配置与证券选择等对基金业绩的奉献程度的是（）（^而j基金投资亚绩归属1第81题期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同期货合约中唯一变化的是（）j交易价格第82题按照交易标的期货能够划分为实物期货与金融期货，下列属于金融期货的是（）®[D]国债期货第83题交易所根据市场风险情况、持仓情况、合约到期情况调整保证金比例目前国内交易所的保证金水平为（）®ric]5%1第84题每口价格最大波动限制，即期货合约在一个交易口中交易的价格不得高于或者者低于规定的涨跌幅我国目前各期货品种的涨（跌）停板限额为（）©RWl第85…题；我国期货交易所实行大户报告制度大户定义是投机头寸达到持仓限量（）以上一旦达到大户标准，则需报告资金情况与头寸情况®f[C]80%1第86题:假设固定金额为100元，某投资者在2000点卖出一个单位上证指数，在16（H）点平仓，而交易保证金为10%，则该投资者的收益率为（）第87题期权（Option）也称选择权，是指在某一限定时间内按某一指定的价格买进或者卖出某一特定商品或者合约的权利与期货不一致的是（）©re1期权的买方只有权利而没有义务7第88题对基金经理市场时机选择能力能够用模型来进行检验，下面的模型方程属于（）Rp-rf=A+B（RM-rf）+C（RM-rf）D+ep©fcctow一।第89题基金经理的市场时机选择能力会导致基金组合的绩效与市场组合之间存在（）◎I狙非线性关系二第90题理财师在分析客户的投资与净资产比率时，针对不一致客户，投资与净资产比率合理程度也会不一致就年轻客户而言，其投资规模受制于自身较低的投资能力，因此其投资与净资产的比率也相对较低.通常在（）左右就属于正常©rraoTi第91题在个人资产负债表的各个财务指标中，通过比较同清偿比率之间是互补关系的是（）◎『说负债比率]第92题即付比率反映了客户利用能够随时变现的资产偿还债务的能力理财规划师为客户制订投资规划的时候，能够建议客户这一指标应该操纵在（）左右投资一些长期资产0[ic]O7-l第93题负债收入比率反映客户一定时期财务状况良好程度通常认为，（）是负债收入比率的临界点，过高就容易发生财务危机第94题资产的流淌性是指资产在保持价值不受缺失的前提下变现的能力理财规划师应该建议此类客户保持较高的资产流淌性比率根据经验通常应该保持在（）左右@rtc]31第95题张先生2年前以每股15元的价格买入100（）份股票，2年期间，分红两次，分别是

0.

30.2元，当前张先生以每股18元的价格卖出，则持股收益率（）©ric][Qim第96题理财规划师在对某公司进行分析时，测算出该公司的风险系数为

1.5无风险收益率为6%风险溢价为10%则测算该公司的股价期望收益率为（）第97题王先生于2005年1月1日购买了期限10年的债券，假如某债券当前价格为104元，面值100元，票面利率为8%则当期收益率为（）o©[[C]769%1金融市场学复习题I、基金证券指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权与剩余财产分配权的有价证券

2、封闭型投资基金是相关于开放型投资基金而言的，它是基金规模在发行前已确定，在发行完毕后与规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金

3、外汇的远期交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率与交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式

4、套利交易利用不一致国家或者地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或者地区转移到利率较高的国家或者地区进行投放，从中获取利息差额收益

5、汇票是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据

6、回购协议交易是指债券买卖双方按预先签订的协议约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息的一种交易形式

7、套汇交易指利用两个或者两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式

8、期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，同意买方在交付一定的期权费用（或者保险费）后，即取得在特定时间内，按协议价格买进或者卖出一定数量的证券的权利但在协议合同生效前，购买期权的一方如不行使该权利，期权合同则自动失效

9、货币头寸又称现金头寸，指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或者不足的数量

10、证券公司是专门从事各类有价证券经营及其有关业务的金融企业II、同业拆借市场指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金通融的市场

12、金融期货:种法律上具有约束力的金融交易合约，它是相关于商品期货的一个经济范畴

13、证券经纪人指在证券市场中，充当交易双方中介与代理买卖而收取佣金的中间商人

14、贴现债券指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券这种债券的利息是预付的，发行价格与面额的差价即为利息

15、汇票再贴现是商业银行与其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所做的票据转让行为

16、佣金经纪人是指同意客户委托，在证券交易所内代为客户买卖有价证券并按一定比率收取佣金的经纪人

17、店头市场或者柜台市场、第三市场指未上市的证券或者不足一个成交批量的证券进行交易的市场

18、外汇经纪人指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方交易的中介人

19、可转让大额定期存单是银行发给存款人按一定期限与约定利率计息，到期前能够转让流通的证券化存款凭证

20、期货市场指交易协议虽己达成，交割却要在某一特定时间进行的市场

21、帽子期权是指通过固定的一个最高利率以回避利率升高的风险帽子期权交易要紧应用于银行同业市场上，它通过在未来特定时间内确定带有可变动利率或者浮动利率的债务工具的利率最高限，从而确定了利息成本的上限

22、票据指出票人承诺或者委托付款人，在指定日期或者见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券

23、股票行市指股票在流通市场上买卖的价格

24、银行汇票是由银行受付款人委托而签发的一种汇款支付命令

25、证券承销是指证券承销人对政府或者企业新发行的证券，按一定价格全部或者部分买入，然后予以推销的行为

26、外汇市场狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所，即由一些指定的外汇银行、外汇经纪人与客户构成的外汇交易场所广义的外汇市场指有形与无形的外汇买卖市场的总与，即由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人与客户构成的外汇经营与它们形成的外汇供求买卖关系的总与

27、债券指债务人在筹集资金时，根据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或者日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券

28.两元经纪人专门同意佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人被称之两元经纪人.29金融期货市场通常是指有组织的、有严密规章制度的金融期货交易所30金融工具最初又称信用工具，指表示债权、债务关系有价证券或者凭证，是具有法律关系的契约

31、外汇是指外国货币及其用外币表示的用于国际间结算的支付手段外汇的含义包含两个方面一是指外国货币，如美元、FI元、德国马克等；二是指以外币表示的外国信用工具与有价证券，如商业汇票、银行汇票与在外国银行的存款等

32、汇票贴现是指持票人为了取得现款，将未到期的已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让银行扣减贴息，支付给持票人现款，称之贴现

33、金融市场是办理各类票据、有价证券、外汇与金融衍生品买卖，与同业之间进行货币借贷的场所

34、股票价格指数是指用以表示股票平均价格水平及其变动，并衡量股市行情的指标

35、证券交易所证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格36卖空是指当投机者预测某种金融商品价格会下跌，因此预先售出某一交割月份的金融商品期货，一旦预测准确，他可将先前卖出的期货再买入，以赚取合约的差价37外汇即期交易又称现汇交易或者现汇买卖，是指外汇买卖双方在外汇买卖成交后，于当日或者两个营业口内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式38掉期交易是指在买进或者卖出某种货币的同时，卖出或者买进同种货币的一种外汇交易39套期保值交易又称抵补保值，是指为了对预期的外汇收入或者支出、外币资产或者保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或者外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者者在有预期外币支出或者外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的R的40投机交易通常是指在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利润的行为

41.完美市场市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各类理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本

42.证券化----是指随着金融结构的变化，作为一种持续性的筹资手段的证券化与贷款债权的证券化

43.利率期权交易……是指为转移利率变动所引起的证券价格变动的风险，而以金融证券为交易对象的期货合约.44“脱媒”危机一一一是指在通货膨胀条件下，市场利率猛升，当存款者发现购买票据与有价证券能获得更高收益时，纷纷提款，造成个别银行因此亏损甚至倒闭

45.本票是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或者持票人的票据

46.支票是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付一定金额给收款人或者持票人的票据

47、信用债券是指仅凭借筹资者的信用而发行，没有任何抵押品作担保的债券

48、担保债券是以抵押财产作为担保而发行的债券，包含抵押债券、质押债券与保证债券抵押的财产要紧是各类动产与不动产

49、公募债券:是以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券

50、私募债券是公募债券的对称，是指仅以与债券发行人有特定关系的投资群为对象而募集的债券

51.股份公司是商品经济进展到一定阶段，企业为取得长期资本及投资的产物企业作为独立的商品生产者与经营者，其组织形式经历了由独资、合伙到股份公司这样一个演变过程

52.金融衍生品又称衍生性金融工具或者衍生性金融商品，它是在基础生金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率与股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具

53.回购协议，指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在•定期限后按原定价格或者约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为

54.商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证

55.银行承兑汇票由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人的汇票

56.股票价格指数是指用以表示多种股票平均价格水平及其变动的指标57投资基金是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或者其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有人的一种投资制度

58.放型投资基金原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或者受益凭证没有数额限制，能够随时根据实际需要与经营策略而增加或者减少

59.封闭型基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后与规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金60汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化61效率机制是外汇市场交易中能够促使实现公平竞争、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制

62.外汇的即期交易也称现汇交易或者现汇买卖，是指外汇交易双方在外汇买卖成交后，于当日或者两个营业日内按成交时的汇率进行交割的•种交易方式63远期交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率及交割的时间、地点等，并于将来某个规定的时间进行交割的•种外汇买卖方式

64.保险是具有同类风险的众多单位或者个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济缺失给予补偿，或者对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度

65.人身保险以人的身体、生命、健康为保险标的，当被保险人在合同约定的期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事件或者达到合同约定的年龄、期限时保险人给付保险金66保险营销是保险经营的首要环节狭义的保险营销是指保险产品的销售广义的保险营销包含保险市场需求调研、保险市场细分、保险商品的开发设计、保险商品促销策略、销售渠道及售后服务等计划的制定与实施

67.金融远期，是指交易双方签订的在未来确定的时间按确定的价格购买或者出售某项金融资产的合约

68.金融互换，是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约69远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间（清算口），以商定的名义本金与期限为基础，由一方将协定利率了与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议70远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期外汇买卖一定金额的某种外汇的合约71远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定的价格交付一定数量单只股票或者股票组合的协议72金融期货交易所是专门组织各类金融期货交易的场所，多为由会员出资联合构成的一种非盈利团体，也有的以私人有限公司或者股份公司形式注册

73.金融期权是一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或者者出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权

三、单项选择题

1、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（C）A、支票B、本票C、汇票D、远期汇票

2、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（D）D、溢价发行

3、代理发行、代购代销有价证券是（B）的要紧业务A、商人银行B、投资银行C、证券公司D、证券交易所

4、最重要、最普通的金融机构是（A）A、商业银行5旧证券流通的市场称之为（B）B.次级市场

6、普通股是指（B）B、最基本的与最先发行的股票

7、在外汇市场上，利率高的货币，其远期汇率表现为B、“贴水”

8.票据是一种要式证券，这里的“要式”是指（A）A.务必以法定方式作成

9.从商人银行的产生进展看，其最传统的业务是（C）C.票据承兑业务

10.在同一城市或者地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（A）作媒体A.支票

11.银行承兑汇票的转让通常通过（B）方式进行D.贴现

12.若使用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元，债券到期时应按（B）偿还B100元

13.基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（A）A.股票的投资价值

14、债券的信用等级（D）D、等级越低则发行利率越高

15.拆出资金者从拆进资金者手中买入高流淌性证券进行资金拆借融通，属于（D）拆借D无担保

16、承兑是（汇票）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任

四、多项选择题I、商业银行要紧参与下列什么市场的活动（ABC）A、票据市场B、同业拆借市场C、证券市场

2、在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的要紧有（BCE）B、中小商业银行C、非银行金融机构E、境外代理银行

3、在西方发达国家，有价证券细分为（ABC）A.商品证券B.货币证券C.资本证券D.政府证券E.外汇

4.证券公司要紧从事下列什么业务（ABCD）A承销业务B.代理买卖业务C.自营买卖业务D.投资咨询业务

5.商业票据的发行条件要紧包含（ABCE）A.贴现率B.发行价格C.发行期限D.利率E.兑付与手续费

6.金融期货交易的要紧中介机构包含（ABC）A.经纪行B.结算与保证公司C金融期货交易所D.证券交易所

7、货币经纪人（ABCE）oA、包含货币中间商、票据经纪人、短期证券经纪人B、特指为同业拆借市场服务的中间商人C、其获利途径有二:收取佣金与赚取差价E、其运作通常不需要自有资本

8、我国证券市场自律性监督管理机构要紧有（CD）C、上海证券交易所D、中国证券业协会:

9、当一国发生通货膨胀时，下列什么情况是正确的（AC）A放松银根汇率下跌C紧缩银根汇率坚挺

10、证券经纪人包含（ACD）oA、证券自营商C、两元经纪人D、佣金经纪人

11、金融市场监督管理的原则是（ABCD）A.合法性原则B、公平性原则C、公开性原则D、自愿性原则

12、在证券交易中，经纪人与客户之间形成（ABD）关系A.买卖B.债权债务C.信托D.委托代理

13、股票要紧是在下列情况下非公开发行（BDE）B、以发起方式设立公司D、内部配股E、私人配股

14、金融机构资产的流淌性与盈利性变化是（BC）B、资产流淌性越低，盈利性越高C资产流淌性越高，盈利性越低

15、会员制证券交易所的描述中正确的有（ACDE）A、由会员自愿出资构成C、会员务必是出资者D、会员大会是其最高权力机构E、同政府的政策配合较差

16、下列关于开放型与封闭型基金的选项正确的是（ACDE）A、开放型基金规模较大C、封闭式基金的规模基本是不变的D、投资人能够随时申购开放式基金E开放式基金的价格更接近于其资产净值

17、收入型投资基金（ABCD）A、其追求的目标是稳固与较高的当期收入B、包含债券基金C、包含货币市场基金D、包含平衡基金

18、证券投资基金相关于其他投资手段的优势有（BCDE）B、小额投资、费用低廉C、组合投资、风险较小D、专家理财，省心省事E、流淌性高，变现性强

19、从主观上分析，汇率及外汇交易风险要紧产生于（BDB、政府的人为干预D、外汇投机活动的干预

20、商业票据贴现率与什么因素成反比（BD）B、贴现期限D、发行价格

21、基本分析要紧包含下列方面（ABEA、宏观经济分析B、上市公司所处行业的进展阶段分析E、上市公司的素养分析

22、在同业拆借市场中，拆借利率（BD）B、通常低于中央银行再贴现率D、就是货币头寸的价格

23、各国票据制度都强调票据的流通性，所谓“流通”是指票据权利能够通过（AC）而转让A.支付C.背书

五、推断并改错-

1、通常来说，凡专门从事各类金融活动的组织，均称之银行错误，凡专门从事各类金融活动的组织，均称之金融机构，包含银行及其他一些非银行中介机构，如证券公司、保险公司、租赁公司与财务公司等

2、股票流通市场的核心是场内交易，股票交易市场的要紧组织方式是证券交易所错误证券交易所是股票流通市场的核心

3、金融市场相关于经济进展的过度超前或者滞后进展，都是不可取的正确由于从总体上说，金融市场的进展务必同经济进展状况相习惯，否则，必定会给国民经济带来破坏作用

4、证券公司与证券交易所同为银行金融机构，因此二者的性质并无本质区别错误由于证券公司是作为营利性的法人企业，而证券交易所是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所.

5、参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行，商业银行及非银行金融机构错误由于参与银行承兑汇票市场交易的除中央银行、商业银行、非银行金融机构外还有工商企业公司

6、股票市场要紧由发行市场与流通市场构成正确同债券市场一样都由一级、二级市场构成

7、由于各国金融市场的发达程度不一致，因此，市场本身的构成要素也不一致错误相同

8、从本质上讲，对金融市场的监管就是对金融市场交易者的监管错误金融市场要素

9、同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳固的特点（对）优先股在分红及公司清算时分配财产方面，能够享受某些优先权利，当公司破产时，具有优先于普通股的求偿权，因此风险较普通股小此外，固定的股息也可使其持有者旱涝保收，但在公司经营昌盛时，却不能像普通股那样获较高股利

10、企业债券利率通常低于政府债券错企业债券利率应高于政府债券II、债券的期货交易按交割时的债券价格进行清算，错按买卖契约成立时的债券价格计算）

12、商人银行同商业银行的业务逐步靠近或者重叠，二者之间几乎没有差距错由于二者之间的差别仍很明显，业务活动的侧重点不一致）

13、当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨对:由于用于•购买股票的资金增多

14、短期债务证券或者者具有活跃的二级市场的中长期债券都具备较高的流淌性错基本不存在信用风险，期限较短，高于同期存款的利息，因此是货币市场上的投资工具

15、同业拆借市场利率变化能够成为中央银行调整货币政策的重要参考指标对由于拆借市场利率能及时反映资金供求状况、金融机构头寸或者银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力

16、机构投资者持有证券余额的增长，意味着家庭部门持有证券比例的减少对机构投资者与家庭部门一样都是金融市场上重要的资金供给者，或者者说是金融工具的要紧认购或者投资者，两部门在资本市场的地位是互为消长的因此，假如机构投资者持有证券余额增长，家庭部门持有证券比例会减少

17、通常来说，资信等级越高，商业票据的发行利率也越高错由于资信等级越高说明安全性越好，因此发行利率可低些

18、商业票据承兑人的付款义务是绝对的，不能附加任何条件对，由于商业票据是一种要式凭证，即汇票作为债务支付凭证，开出的汇票即是支付凭证，也是信用凭证

19、以外汇银行为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的要紧力量对外汇银行进行的外汇交易占外汇市场交易总量的90%以上

20、债券的持有人有权参与公司的经营管理与决策错债券表示债权债务关系，债券的分配优先于股票，债券同表示所有权关系的股票在经营责任上不一致，债券持有人无权参与公司经营决策

21、在会员制证券交易所，会员同交易所的关系是合同关系，而不是自治自律关系错由于会员制交易所的最高权力机构是会员大会，会员是自愿出资共同构成的

22、通常情况下，同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率错拆借利率通常应低于中央银行再贴现率拆借利率假如高于再贴现利率，银行不仅会拒绝向客户办理贴现，也会争相向中央银行申请再贴现贷款，引起金融秩序混乱且同业拆借市场上的利率是一种市场利率，可由双方协定

23、通常情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升错外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率应该下降

24、债券市场上资金供求双方存在的是一种借贷关系错是一种买卖关系，公平、平等、公开竞争的关系

25、所有公开发行的股票都能够在证券交易所上市交易错并非所有公开发行的股票都能够在证券交易所上市交易；

26、公司债券只是公司证券的一部分正确由于公司证券不仅包含公司债券，还有普通股与优先股股票

27、从世界范围来看，证券交易所毫无例外的都是金融市场的要紧监管机构错误金融市场的要紧监管机构是中央银行而非证券交易所证券交易所尽管也要对金融市场进行监管，但它本身就属于金融市场，因而只属于自律性监管机构

28、假如预测利率将下降，通常可让存单的日期稍长些错预测利率下降，通常可让存单的日期稍短曲，这样能够少付利息

29、我国金融市场上非金融企业部门（包含住户、企业与政府部门）可统计的融资方式要紧有贷款与企业债两种错融资方式要紧有国债与股票两种！

30、股份公司的小股东，由于持股数量过少，不享有选举权与被选举权错股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东通常拥有投票权，能够通过选举董事行使对公司的经营决策权与监督权

31、股价指数期货可实物交割，又可现金结算错股价指数期货不可实物交割，只可现金结算

六、简答与论述1同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单的特点I、定期存款记名、不可流通转让；大额可转让定期存单不记名，能够流通转让

2、定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大

3、定期存款利率固定大额可转让定期存单既有固定的，也有浮动的

4、定期存单能够提早支取；大额可转让定期存单不能提早支取

2、短期政府债券的市场特征

1、违约风险小

2、流淌性强

3、面额小

4、收入免税

3、我国国内证券投资基金的作用答

①投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道

②投资基金的进展有利于证券市场的稳固

③投资基金有力地推动了证券市场的进展

④投资基金促进了证券市场的国际化

4、简述股票市场的功能答

①发行股票，能够使股份公司获得创立的初始资本

②发行股票，能够使股份公司得以不断扩充资本

③发行股票募集资金，能够使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本与经营成本，从而改善财务状况，增加利润积存，提高竞争力

④发行股票，能够为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产

⑤股票市场特别是股票流通市场的价格变化，能够综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况与经济状况的“晴雨表”

5、简述外汇管制的利与弊答利

①能够防止资本躲避，有助于资本项目的外汇收支平衡

②在一国外汇资金短缺的情况下，能够集中外汇资财，节约外汇支出，有利于国际收支平衡

③双重汇率制有利于克服国内价格的扭曲，便于外贸部门的成本核算，促进本国出口部门的经济增长

④保护本国新兴工业进展

⑤对所需外汇予以充分的保证，或者按优惠条件供应外汇一方面能够保障货源，另一方面能够缓与进口商品的国内价格水平弊

①外汇的供求受到严格的限制

②整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡

③资金的余缺状况有很大不一致，客观上有调节余缺的必要

④使进出口贸易手续繁多，拖延时日，增加费用开支，提高管理成本”

6、试论实行外汇管制的重要性答案要点实行外汇管制是为一国的政治、经济服务的，通常来说，实行外汇管制的目的要紧表现在下列几个方面实行外汇管制要紧是为了维持国际收支平衡，改善国际收支状况，维持本国货币与汇率的稳固，维持本国经济及市场的稳固，因此国家还将外汇管制作为一种对•外关系中使用的武器与手段实行外汇管制能够防止资本躲避，有助于资本项目的外汇收支平衡；由于外汇管制能够操纵外汇流到国外，因此在一国外汇短缺的情况下，能够集中外汇资财、节约外支出，有利于资本项目的外汇收支平衡；在一国实施外汇管制时，通常在实行官方汇率的同时还实行奖出限入的贸易法算定汇率，这种双重汇率制有利于克服国内价格的扭曲，便于外贸部门的成本核算，促进本国出口部门的经济增长；保护本国新兴工业部门的商品在国内市场的流通；保障必需进口原料、消费物资与选进技术设备的货源，缓与进口商品的国内价格水平

7、简述同业拆借市场的特点与功能答特点

①对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即务必都是金融机构或者指定的某类金融机构

②融资期限较短，最初多为1日或者几口的资金临时调剂，是为解决头寸临时不足或者头寸临时多余所进行的资金融通

③交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短

④交易额较大，而且通常不需要担保或者抵押，完全是•种信用资金借贷式交易

⑤利率由供求双方议定，能够随行就市功能

①为金融机构提供了一种实现流淌性的机制

②提高金融机构的资产盈利水平

③及时反映资金供求的变化

④成为中央银行有效实施货币政策与市场机制

8、试述证券交易所的两种组织形式及各自的优缺点答证券交易所的组织形式有两种，即会员制与公司制会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同构成，不以盈利为目的的法人团体公司制证券交易所是采取股份公司组织形式，由股东出资构成，以盈利为目的的法人团体.（6分）-j#aA!E8T

（1）会员制证券交易所的优缺点优点交易所在交易上受到的•切损害，均由买卖双方自己负责，交易所内只限于会员进场交易，会员制在交易中不以盈利为目的，因而买卖成交后收取的佣金较低，有利于吸引更多的市场主体会员制证券交易所的缺点风险较大，同政府的经济政策配合较差，存在不利于投资者的因素

（2）公司制证券交易所的优缺点优点股东均不参加证券交易，有利「保证交易活动的公正性易于取得社会的信任，容易同政府的经济政策配合，便于国家管理公司制证券交易所的缺点收取的费用较高，有可能因经营不善而破产（6分）

9、试述债券转让价格的影响因素答1市场利率2经济进展情况3物价水平面4中央银行的公开市场操作5新债券的发行量度6投机操纵7汇率

10、简述金融市场的要紧功能？答

①转化储蓄为投资的功能

②改善社会经济福利的功能

③提供多种金融工具并加速流淌，使中短期资金凝聚为长期资金的功能

④提高经济金融体系竞争性与效率的功能

⑤引导资金流向的功能’II、开放型基金与封闭型基金的区别答

①基金规模的可变性不一致

②基金单位的买卖方式不一致

③基金单位的买卖价格形成方式不一致

④基金的投资策略不一致八

12、我国国内证券投资基金的作用把众多投资者的零星资金汇合起来，交由专门的投资机构进行投资，使基金增殖，投资者获取投资收益，而代理投资机构作为资金管理者则收取一定的服务费用

①投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道

②投资基金的进展有利于证券市场的稳固

③投资基金有力地推动了证券市场的进展

④投资基金促进了证券市场的国际化

13、外汇投资与外汇投机有什么区别？答

①在行为决策的态度方面，外汇投资比较有理性，外汇投机是一种比较缺乏理性的投资行为

②在承担风险方面，投资者把风险转嫁出去，尽量少承担风险；投机者明知风险存在，却愿意承担

③在对外汇变动的看法方面.投资者不是很关切，而投机者十分关切

④在投资的时间方面外汇投资是长期投资方式，而外汇投机属于短期投资方式

14、试述影响汇率的要紧因素答

①国民经济进展情况

②国际收支状况

③各国政治局势的影响

④通货状况

⑤外汇投机及人们心理预期的影响

⑥各国汇率政策的影响

15、影响汇率变动的因素购买力平价理论只能说明汇率的长期决定基础，在现实中并不能很好地解释汇率的短期波动事实匕外汇市场汇率是由现实的外汇供求状况所决定的，而影响外汇供求的因素错综复杂，既包含经济因素，又包含政治因素与心理因素同时各类因素之间又相互联系、相互制约

1.国际收支状况当一国国际收支出现逆差，在外汇市场表现为外汇需求大于供给，从而引起外汇升值，本币贬值反之，当国际收支顺差时，外汇贬值、本币升值

2.通货膨胀率差异当一国通货膨胀富于其他国家，意味着该国货币的对内贬值与对外贬值这种传导机制要紧是通过卜.列三个途径实现的一是通货膨胀使得本与国物价上涨，从而导致出口减少、进口增加，外汇供不应求，引起贸易收支逆差，导致本币贬值；二是通货膨胀使得本币的实际利率减少与本币的国际地位下降，导致本国资金外流，这使本国对外汇的需求增加，国际市场上对本币的需求减少，引起资本项目逆差，本币贬值；三是通货膨胀说明该国货币内在价值减少，人们会预期该国货币将趋于疲软出于保值的目的，交易者将抛售该国货币，从而造成该国货币的贬值

3.利率差异在一国经济基本正常时，本国利率高于外国利率，将导致资本流入，外汇供过于求，本币升值；当本国利率低于外国利率时，将导致资本流出，外汇供不应求，本币贬值

4.政府干预当中央银行买入某种货币时.，将使该货币在短期内需求增加，从而升值；而当中央银行卖出某种货币时，将使该货币在短期内供应增加，从而贬值中央银行进行外汇干预前应建立外汇平准基金，并储备一定规模的外汇当中央银行的外汇交易难以实现政府汇率政策目标时，政府还能够借助外汇管制关于汇率当然，政府的其他经济政策也会见间接影响汇率

5.重大国际事件当重大的国际事件发生后，对一国有利时，则该国的货币即会升值；当重大的国际事件发生后对一国不利时，则该国的货币即会贬值

6.心理预期当人们心理上普遍认为某种货币将要升值时，即使这种货币在此之前并没有升值的迹象，出于投机的需要，人们也会在外汇市场上大量买入该种货币，导致这种货币人为供不应求，从而升值；相反，可能导致这种货币人为的供过于求，从而贬值

16、金融市场监督管理要遵循什么原则？答:

①依法合规原则

②公平原则

③公开原则

④自愿原则

17、试述外汇市场的运行机制答:包含供求机制、汇率机制、效率机制及风险机制

18、金融期货交易有什么要紧规则？答:

①规范的期货合约

②严格的保证金制度

③期货价格制度

④交割期制度

⑤期货交易时间制度

⑥佣金制度

19、简述金融机构在金融市场的特殊地位答首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构；其次，金融机构还是金融市场上资金的需求者再次，金融机构是金融市场上资金的供给者

20、债券市场的性质特点及其功能是什么？答功能

①成为政府企业、金融机构及公共团体筹集稳固性资金的重要渠道

②为投资者提供了•种新的具有流淌性及盈利性的金融商品或者金融资产

③为中央银行间接调节市场利率与货币供应量，提供了市场机制

④为政府干预经济、实现宏观调控经济提供了重要的机制性质特点

21、证券投资基金有什么优势？答

①小额投资，费用低廉

②组合投资，分散风险

③专家理财.，省心省事

④流淌性高，实现性强

⑤种类繁多，任意选择

22、简述套期保值的原则答

①“均等且相对“所谓“均等”就是指外汇期货市场上交易的外汇与现汇市场上交易的外汇在种类与数量上一致所谓“相对”是指在两个市场上采取相反的交易行为，在现汇市场上买入的同时，在外汇期货市场上卖出；在现汇市场上卖出的同时在外汇期货市场上买入

②避险的不完全性套期保值能够尽力做到避免风险，但不等于能完全避免或者消除外汇风险”

23、大额可转让定期存单与定期存款有何区别？答存单尽管是银行定期存款的一种，但与定期存款又有区别定期存款记名不可转让，存单则通常是不记名与可转让的；定期存款金额不固定，大小不等，可能为零，存单金额都是整数，按标准单位发行；定期存款的利率是固定的，到期才能提取本息，提早支取要缺失部分利息，存单则有固定利率也有浮动利率，不得提早支取，但可在二级市场上转让

24、股票与债券的要紧区别有什么？

一、相同点

1、两者都是有价证券

2、两者都是筹措资金的手段

3、两者的收益率相互影响

二、区别

1、两者的权利不一致债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策股票则不一致，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东通常拥有投票权，能够通过选举董事行使对公司的经营决策权与监督权

2、两者的目的不一致发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金发行股票则是股份公司为创办企业与增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本

3、两者的期限不一致债券通常有规定的偿还期，是一种有期投资股票通常是不能偿还的，一旦投资入股股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或者称永久投资

4、两者的收益不一致债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，通常视公司的经营情况而定两者的风险不一致股票风险较大，债券风险相对较小

25、简述债券的交易方式

（1）现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金

（2）期货交易，在将来规定日期进行交割清算

（3）回购协议交易，进行一种短期的资金借贷融通

26、简述股票公开发行的基本条件

（1）务必是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上；

（2）公司的生产经营要符合国家及地区的进展政策；

（3）公司的资产总值及净值要达到一定数额以上；

（4）公司具有良好的财务状况与一定年限的营业记录

（5）新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定的数额；6向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例；

（7）股东人数不得少于一定数量；

（8）发行公司或者发起人在近三年内没有违法违纪行为或者损害公众利益的记录

27、简述外汇管制的内容（I）设立专门的外汇管制机构；

（2）外汇管制的对象，要紧对外汇交易，国际结算，本国货币对外汇率等

（3）外汇管制的方法及措施，在方法上使用宜接、间接管制，以便在价格上管制，数量上管制，综合管制

28、货币经纪人的获利途径有什么，作用如何答

（1）货币经纪人的获利途径有两条一是收取佣金，二是赚取差价

（2）经纪人的存在使货币头寸的交易变得更有效率，特别是在同业拆借数额较大时，寻找交易对手的费用通常要比支付中间人的佣金多，这说明货币经纪人在特殊情况下存在的必要性

29、我国内证券投资基金的作用答

（1）投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道；

（2）投资基金的进展有利于证券市场的进展；

（3）投资基金有力地推动了证券市场的进展；

（4）投资基金促进了证券市场的国际化

30、论述债券发行利率及发行价格的确定答确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节

（1）债券的发行利率发行利率，通常指债券的票据利率确定债券的发行利率，要紧根据下列几个方面a.债券的期限，通常来讲，期限越长，利率越高；b.债券的信用等级，信用等级高，利率低；c.有无可靠的抵押或者担保，有抵押或者担保，利率低；d.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率水平等；e.债券的利息支付方式，单列计息的债券，票面利率应高于复利计息与贴现计息的票面利率；f.金融管理当局对利率的管制结构债券的发行利率一旦确定，按此利率向持有人支付利息，为调整债券的实际收益率，应调整债券的发行价格

（2）债券的发行价格债券发行时，其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有平价发行、溢价发行与折价发行总之，投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率

31、试论外汇市场的运行机制答外汇市场是由多种要素构成的有机整体，它有自己的形成与运行机制，包含交易机制、汇率形成机制、供求机制及风险机制等

（1）供求机制，外汇的供求关系是市场汇率形成的要紧基础，汇率乂反过来调节外汇的供求，这是供求机制的核心

（2）汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用

（3）效率机第9题公司型投资基金一一是指具有共同投资目标的投资者，根据公司法构成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司®［A］正确第10题金融期货一一是相关于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的与约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，并约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割.®［灯正确第11题金融衍生品一一又称衍生性金融工具或者衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或者金融商品®［用正确第12题议价市场与店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别®［B］错误第13题二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化®［A］正确第14题票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种©间正确第15题即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3这说明次级市场的重要性不如初级市场®［B］错误第16题外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动@［A］正确第17题篮筹股又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票®riA］$wi第18题套汇交易是指利用两个或者两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式®rwj£w第19题货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或者不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具©HaJjEWI第20题期货市场是指交易协议尽管已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场.©rftjiEwi制是外汇市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制

（4）风险机制，要紧是指外汇交易中风险的增减同汇率变动之间的相互联系与相互作用总之，以上四种机制并不是相互孤立的，而是相互联系，相互作用的

32、金融市场及其构成要素金融市场是办理各类票据、有价证券、外汇与金融衍生品买卖，与同业之间进行货币借贷的场所金融市场的要素要紧有金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体与金融市场价格

33、金融市场的分类按期限划分为短期金融市场与长期金融市场，即货币市场与资本市场按交割方式分为现货市场、期货市场与期权市场按证券交易的方式与次数分为初级市场与次级市场，即发行市场与流通市场，一级市场与二级市场按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场与第四市场按金融工具的属性分为基础性金融市场与金融衍生品市场按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场与国际金融市场

34、金融市场监督管理的目标与原则各国金融市场监督管理的目标十分相近从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、继而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳固进展.从金融市场本身看，是为了限制与消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳固，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度与弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施制造良好的金融环境金融市场务必遵循下列原则1）合法的原则2）公平的原则3）公开的原则

（4）自愿的原则

35、金融市场监督管理的要紧机构金融监管要紧通过三类机构进行，即要紧监管机构、辅助监管机构与自律性监管机构要紧监管机构是对金融市场的监督管理负有要紧职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或者要紧监管金融市场中某一个或者几个子市场的机构与部门如证券管理委员会、外汇管理委员会等自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则与自律规章，以约束会员的市场行为如证券同业公会、证券交易所等

36、企业与金融市场的关系在世界上任何国家与地区，企业都亳无例外地是经济活动的中第21题世界上最早的证券交易所是（）

②；修］荷兰阿姆斯特丹证券交易所第22题票据是一种无因证券，这里的“因”是指（）©I灯产生票据权利义务关系的原因第23题在欧美各国，证券承销人多为（）（^而j投资银行工第24题从商人银行的产生进展看，其最传统的业务是（）◎而德据承兑亚笏第25题专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为（）◎通［财务公司第26题我国同业拆借市场是在改革开放后，自（）以来逐步形成与进展起来的◎近n©葩年二第27题银行承兑汇票的转让通常是通过（）方式进行©rtAWsn第28题发行人信誉很高的债券通常使用的承销方式是（）.◎ri说代销方式第29题利用不一致交割期所造成的汇率差异，在买入或者卖出即期外汇的同时，卖出或者买人远期外汇，称之为（）@阚时间套泊第30题理财师为客户建议购买债券，务必清晰债券的收益率来自于（）第31题关于要紧债券收益利息收入、利息的再投资收入与资本利得收益三者关系，说法错误的是（）［A］利率上升时，利息的再投资收益会增加［B］利率上升时，也会有资本利得[CP[D]［E］利率下降时，就会有资本利得损失第32题20世纪60年代往常，基金业绩评价要紧采取传统的方法（）0［A］基金单位净值旧修喑幽里・■!□［口特雷纳CTreynor）指□⑪］夏普（ShArpe）指数□［E］詹森（Jensen）指数第33题20世纪60年代往常，对投资基金的绩效评价要紧是根据基金的单位净值与净资产的绝对收益率，并未将风险因素纳入到基金的业绩评价中下列基金业绩评价纳入风险因素的有（）对收益0⑹特雷纳CTreynor）指数团［D］夏普（ShArpe）指数□［E］詹森Uensen）指数第34题股利稳固增长的股利贴现模型在股票定价中被广泛地使用与固定成长的股票内在价值呈反方向变化的因素有（）［灯股利支付0［B］预期收益率［C］股利增长率［D］无风险收益率图鹿翻1第35题债券的到期收益率代表债券的内在价值，下列因素变动会直接影响债券到期收益率的有（）0［A］债券面值0［B］票面利率□［口市场利率第36题对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，用以推断基金关于经济周期，利率变化，产业政策等宏观变量的推断与反应能力的有（）ruffle二I宿塞金交易特征a［口市场时机选择能力g［D］资产配置能力□［E］基金投资风格第37题在基金交易中，通常通过下列什么指标来推断基金的交易特征（）o［灯行业配置0［B］换手率［C］资产配置HL向证券选择第38题基金业绩的归属分析属于一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）能力0［A］资产配置□［B］投资收益□［以防范风险0［D］行业配置E券选择第39题只有对基金业绩的持续性进行评价，才能为未来的投资提供有用的信息，即“历史是否能预测未来”业绩持续性评价用到的方法要紧有（）□［大］基于基金收益率排序的自回归系数检验3［B］基于基金输意（即是否战胜基准）变化的卡方统计量检验3［口基于基金收益率排序的SpeArmAn秩相关系数检验［D］基金收益序列的目回归系数检分第40题按照交易标的期货能够划分为实物期货与金融期货，下列属于金融期货的是（）0［A］股票指数期货［B］有色金雇期货［C］能源期货口［E］农产品期货第41题我国的期货市场还出于初步阶段，金融期货产品还未推出目前我国已经成立的期货交易所有（）0［A］上海期货交易所0［B］中国金融期货交易所0［C］大连商品交易所［D］郑州商品爻易所第42题ABC公司今年股利分红为

0.5元，公司以4%的速度稳固增长市场短期国债利率为6%市场相同风险水平下股票必要收益率为10%B系数为

1.5则（）□［A］股票预期收益率10%0［B］股票预期收益率12%□［C］股票预期收益率15%5〕股票价格为

6.5元□［E］股票价格为

5.6兀第43题期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同期货合约中（）是标准化的0瓜］商品品种0［B］交货时间0［口商品数量□［D］交易价格0H第44题期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市下列关于期货合同，说法正确的是（）口［后期货合约的商品数量、质量、交货时间、交易价格等条款都是既定的，是标准化的0［B］期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易□［C］期货合约必须通过交收现货来履行或解除合约义务0［D］期货合约可通过交收现贷或进行对冲交易来履行或解除合约义务骊爱睡第45题为了操纵期货交易的特殊风险，交易所实行强行平仓制度当会员或者投资者出现下列情况（）时，需要进行强行平仓.□［A］对冲交易0［B］资金不足0［C］持仓超限0［D］违规处罚第46题股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其要紧功能是（）.0［A］价格发现［B］资金融通0［C］套期保值［D］规避风除第47题最优投资组合需要达到的两个目标，即收益最大化与风险最小化那么，证券投资的预期收益率与风险之间的关系，说法正确的是（）0［灯二者是正向变动关系［B］二者是反向变螭系高，需要承担的风险越高限亲函闻蟒3器1第48题与期货•样，期权通常也是•种标准化的合约目前在我国在股权分置改革中推出的金融衍生品种有（）A］股指期货［B］国债期货［C］认购权证［D］认沽权证［E］股指期权第49题市场时机（MArkelTiming）所解决的核心问题是何时在股票与安全资产之间转移资金（即动态资产配置），那么市场选择所期望得到的结果是（）0［大］当股票市场上涨时，股票资产的比重超过基准，基金收益超过基准收益［B］当股票市场上涨时，股票资产的比重低于基准0［C］当股票市场下趺时股票资产的比重低于基准［D］当股票市场下趺时，股票资产的比重高于基准［E］当股票市场上涨时，基金收益超过基准收益第50题按照T-MH-MC-L等模型，能够将基金股票仓位的柱形图与股票指数走势图叠加，观察基金的市场时机选择能力关于图形描述，正确的说法是（）回［A］如果基金按固定比例持有市场指数基金和国债，那么资产组合的B值是一定的，耳证券特征线（SCL）就应该是一条直线□［B］在牛市时增加市场指数基金的仓位，0值就会随之增大，那么原来的直线就会奏成凹的0［C］在牛市时增加市场指数基金的仓位，B值就会随之增大，那么原来的直线就会变成凸的附减少市场指数基金的仓位，R值就台陲之减少，那么原采的直畿就会芟成I口［E］在熊市时减少市场指数基金的仓位，B值前会随之减少，那么原来的直线就会变成凸的第51题期货市场在我国正处于快速进展阶段，下列什么期货品种在我国目前期货市场上存在交易的（）0［A］大豆期货0［B］铜铝期货□［以国债期货第52题下列属于期货合约的构成要素的有（）0［灯交易品种0［B］每日价格最大波动限制0［口最小变动价位0［D］交割时间第53题远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约同远期合同相比，期货合约（）0［灯在交易所交易的标准化合约□［B］只能用实物交割来进行清算0［C］实行保证金交易，缴纳初始保证金:约风险降低第54题通常将本金安全的、具有高度流淌性的资产称之无风险资产无风险资产要紧包含（）°□［灯封闭式基金0［B］短期回购□［C］股票0［D］货市市场基金［E］央仃票据第55题马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通过假设来简化与明确风险一收益目标这些假设是（）nBP穗靠脚颜瓠淡虢河嫄即既酶屋［察E3I!自踞雁同砌画■□［B搜林普物依据组合的期望收益率和方差选择证券组合0［C］投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差0［D］投资者是不知足的和厌恶风险的□［E］所有资产都可以在市场上买卖第56题资本资产定价模型（CAPM）建立在一系列假设条件之上这些假设可概括为（）00］投资者都依据蛆合的期望收益率和方差选择证券组合回［B］投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期0［口资本市场没有摩擦0［D］所有资产都可以在市场上买卖所有投资者都可按尢风险和率尢限制的第57题下列风险能够通过风险组合的方式消除的是（）0［C］非系统风除0［D］个别风险0E）利率风险第58题某股票B值为2无风险收益率为4%市场收益率为12%假如该股票的期望收益率为18%那么该股票价格（）第59题股票价格由其内在价值决定，同时受到供求关系的影响.估计股票内在价值的常用方法是（）0股利贴现法□[B]净现金值法0[C]相对估价法0[D]市盈率方法第60题在资本资产定价模型的一系列假设中，投资者对证券的（）具有相同的预期第67题接上题，假如p=15%计算整个资产组合的方差是（）®ric]id7i%1第68题当引入无风险资产时，投资者的最优风险资产组合为（）©[[D]M^J第69题说明借人无风险资产，将获得的资金与原有资金同时投资于风险组合M上的是（）前位于面的若上延长线上的组言…]第70题资本市场线（CML）说明了有效组合的期望收益率与（）之间的一种简单的线性关系©[C]标准差第71题假如资产组合的系数为

1.5市场组合的期望收益率为12%无风险收益率为4%则该资产组合的期望收益率为（）®r[c]i6%i第72题市场组合的期望收益率为12%无风险收益率为4%则该资产组合的期望收益率为20%资产组合的风险系数为（）©rtc]2j第73题假如资产组合的系数为

1.5市场组合的期望收益率为12%资产组合的期望收益率为15%则无风险收益率为（）©FicWl第74题关于要紧债券收益利息收入、利息的再投资收入与资本利得收益三者关系，说法正确的是（）＜.©]7利率上并时;利息的再投资收益全增加…1第75题传统的基金业绩评价方法（20世纪）年代往常）同现代的基金业绩评价方法比较，忽略的因素是（）北订风险因素…|第76题张太太于2003年购进1000份基金份额，2004年末单位基金净值（NAV）净资产为

1.2300到2006年末NAV达到

1.7998期间二次分红分别为

0.12与

0.08该基金在两年间的绝对收益率为（）@riB]6726%J第万嬴…复普（ShArpe）指数是现代基金业绩评价的重要方法夏普（ShArpe）指数是评价基金业绩的基准是（）◎而J资本市场线©EJ…第78题詹森（Jensen）指数是通过比较考察期基金收益率与预期收益率之差来评价基金，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分这里的预期收益率是由（）得。