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宝钢企业年度财务报告副本企业中期财务分析报告单位宝钢股份有限公司报告期间2012年上半年第八组韩莹龚婉雨吴悠王紫菱
2.偿债能力指标计算及分析1短期偿债能力分析下面利用上表提供的数据,计算宝钢公司短期偿债能力指标
①流淌比率2012年流淌比率=流淌资产/流淌负债=
84094118468.48/
84729545013.52=
0.992011年流淌比率二
76182177986.73/
83154676706.97=
0.92
②速动比率2012年速动比率=速动资产/流淌负债=
84094118468.48-
34928722185.85/
84729545013.52二
0.582011年速动比率=
76182177986.73-
43176650662.24/
83154676706.97二
0.40
③现金比率2012年现金比率:现金及现金等价物/流淌负债=
17489919036.48/
84729545013.52=
0.212011年现金比率=
7458088356.57/
83154676706.97=
0.09
④现金流淌负债比率2012年现金流淌负债比率=经营活动现金流量/流淌负债=
9967942970.09/
84729545013.52=
0.122011年现金流淌负债比率=
5406505036.77/
83154676706.97通过以上计算我们发现,2012年宝钢公司的流淌比率为
0.99速动比率为
0.58现金比率为
0.21现金流淌负债比率为
0.12与2011年相比,有不一致程度的上升可见,2011年宝钢公司的短期偿债能力较上年有所提高2012年度与2011年度宝钢公司短期偿债能力各指标对比图如下图所示2长期偿债能力分析
①资产负债率2012年末资产负债率=负债总额/资产总额=
106511109402.67/
226199552759.07=
0.472011年末资产负债率=
113467165305.88/
224846460437.10=
0.50
②产权比率2012年末产权比率=负债总额/所有者权益总额=
106511109402.67/
119688443356.40=
0.892011年末产权比率=
113467165305.88/
111379295131.22=
1.01
③有形净值债务率2012年有形净值债务率=负债总额/所有者权益总额-无形资产净值=
106511109402.67/
119688443356.40-
5817690581.24=
0.942011年有形净值债务率=
113467165305.88/
111379295131.22-
8117620682.45
④已获利息倍数2012年已获利息倍数=息税前利润/利息支出二
12334236457.64+
499495875.29/
499495875.29=
25.6倍2011年已获利息倍数二
6787011400.55+
66094513.57/
66094513.57=
103.6倍2012年宝钢公司的资产负债率、产权比率与有形净值债务率指标分别为
0.
47、
0.89与
0.94与2011年相比,都有不一致程度的下降可见,2012年宝钢公司的长期偿债能力较上年有所下降2012年2011年度宝钢公司长期偿债能力各指标对比图如下图所示150100500资产负债率有形净值债务率□2011■2012年3偿债能力分析总结2012年宝钢公司的短期偿债能力有所提高,而长期偿债能力有所下降综上所述,宝钢公司的偿还到期债务的风险小,偿还能力基本适度
3.结论通过以上对宝钢公司2012年与2011年的财务数据,与与同行业的武钢公司的数据对比,我们能够得出如下结论宝钢公司的短期偿债能力较前一年有所下降,但幅度不大,较为稳固,可能受到国内外经济环境的影响与制约但其综合短期偿债能力明显优于同行业的武钢公司宝钢公司的长期偿债能力不管从历史的角度还是与武钢公司相比,都有较明显的改善,可见公司对资本结构不断地进行着调整,以不断进展壮大,并同时注意了风险但仍需进一步优化结构
(二)资产利用效果分析.收集财务数据宝钢有关财务数据如表10所示表10宝钢有关财务数据.指标计算及分析
(1)应收账款周转分析
①应收账款周转率的计算2012年应收账款周转次数=主营业务收入/应收账款=9790173010187/[(
8574289254.09+
8199815360.26)/2]=lL673(次)2011年应收账款周转次数=11114925813054/[(
8199815360.26+
7250260000.00)/2]二
14.388(次)2012年应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=360/
11.673=
30.84(天)2011年应收账款周转天数=360/
14.3881=25(天)2012年应收账款与收入比二应收账款/主营业务收入义100%=1/
11.673X100%=
8.6%2011年应收账款与收入比=1/
14.3881X100%=
6.95%
②应收票据周转率的计算2012年应收票据周转率次数二主营业务收入/应收票据=
97901730101.87/[(
9902210103.80+
86733026.02)/2]=
10.54(次)2011年应收票据周转次数=
111149258130.54/[(
86733026.02+
8136220000.00)/2]=
13.21(次)2012年应收票据周转天数=360/应收票据周转次数=360/
10.54=
34.2(天)2011年应收票据周转天数=360/
13.21=
27.3(天)2012年应收票据与收入比二应收票据/主营业务收入X100%=1/
10.54X100%=
9.5%2011年应收票据与收入比=1/
13.21X100%=
7.6%
③应收账款周转率分析通过计算发现,2012年宝钢应收账款周转次数比2011年降低了
2.658次,降低了
18.47%应收账款周转天数相应地增加584天增加了
23.36%应收账款与收入比增加了
1.65%增加
23.7比应收票据周转次数减少了
2.67次减少了
20.21%周转天数增加了
6.9天,增加了
25.27%应收票据与收入比增加了
1.9%增加了25%O应收账款由2011年的
8199815360.26元上升到2012年85亿元,上升了
4.6%要紧是2012年严控渠道与资金风险,加大回款力度,严格操纵超期应收款项的原因
(2)存货周转分析
①存货周转率的计算2012年存货周转次数:主营业务成本/存货=
90241193885.70/[(
34928722185.85+
43176650662.24)/2]=
2.3107(次)2011年存货周转次=
100348237373.10/[(
43176650662.24+3440020000000)/2]=
2.5871(次)2012年存货周转天数=360/存货周转次数=360/
2.3107=
155.79(天)2011年存货周转天数=360/
2.5871=
139.15(天)2012年存货与收入比二存货/主营业务收入X100%=[
34928722185.85+
43176650662.24/2X100%]/
97901730101.87=39%2011年存货与收入=[
43176650662.24+
34400200000.00/2100%1/
111149258130.54=
34.9%
②存货周转率分析通过以上计算我们发现,2012年宝钢存货周转次数比2011年降低了
0.2764次,存货周转天数增加了
16.64天,存货与收入比升高了
4.1%存货由2011年的
43176650662.24元下降到2012年的
34928722185.85元,要紧原因市公司持续进行加速存货周转工作,不断理顺计划管理体系与生产,物流流程,压缩存货占用周期,存货的库存结构比2011年大幅度改善,存货流转比较顺畅3流淌资产周转分析
①流淌资产周转率的计算2012年流淌资产周转次数=营业务收入/流淌资产=
97901730101.87/[
84094118468.48+
76182177986.73/2]=
1.22166次2011年流淌资产周转次数=
111149258130.54/[
761822177986.73+
65967700000.00/2]=
2.91798次2012年非流淌资产周转天数=360/非流淌资产周转次数=360/
1.22166=
294.68天2011年非流淌资产周转天数=360/
2.91798=
123.37天2012年非流淌资产与收入比=非流淌资产/主营业务收入义100%=1/
1.22166=
81.85%2011年非流淌资产与收入比=1/
2.91798=
34.27%
②流淌资产周转率分析通过以上计算我们发现,2012年宝钢流淌资产周转率次数比2011年下降了
1.69632次,流淌资产周转天数增加了
171.31天,流淌资产与收入比提高了
47.58%O流淌资产由2011年的
76182177986.73元增加到2012年的
094118468.48元由于流淌资产中应收账款,应收票据与存货占绝大部分,因此应收票据,应收账款与存货的变化对流淌资产周转产生了上述影响
(4)固定资产周转分析
①固定资产周转的计算2012年固定资产周转次数=主营业务收入/固定资产=
97901730101.87/[(
89168823136.60+
117274963724.26)/2]=
0.95(次)2011年固定资产周转次数:H
1149258130.54/[(
117274963424.26+
115284294545.21)/2]=
1.89(次)2012年固定资产周转天数=360/固定资产周转次数=360/
0.95=400(天)2011年固定资产周转天数=360/
1.89=
211.7(天)c.2012年固定资产与收入比=固定资产/主营业务收入xl00%=l/
0.95X100%=
105.7%2011年固定资产与收入比=1/
1.89x100%=
52.81%
②固定资产周转率分析通过以上计算我们发现,2012年宝钢固定资产周转次数比2011年降低
0.94次,固定资产周转天数上升
188.3天,固定资产与收入比上升了
52.89%
(5)非流淌资产周转分析
①非流淌资产周转率的计算2012年非流淌资产周转次数=主营业务收入/非流淌=
97901730101.87/[(
142105434290.59+
148664282450.37)/2]=
6.7340(次)2011年非流淌资产周转次数=11098909636552/[(
148664282450.37+
145272390816.5)/2]=
7.5520(次)2012年非流淌资产周转天数=360/非流淌资产周转次数=360/
6.7340=
53.46(天)2011年非流淌资产周转天数=360/
7.5520=
47.67(天)C.2012年非流淌资产与收入比二非流淌资产/主营业务收入x100%=l/
6.7340X100%=
14.85%2011年非流淌资产与收入比二1/
7.5520X100%=
13.24%
②非流淌资产周转率分析非流淌资产周转率分析通过以上计算我们发现,2012年宝钢非流淌资产周转次数比2011年降低了
0.818次,非流淌资产周转天数增加
5.79天非流淌资产与收入比上升
1.61非流淌资产由2011年的
148664282450.37元减少到2012年的
142105434290.59元减少
1.344537391x10”
(6)总资产周转分析
①总资产周转率的计算2012年总资产周转次数=主营业务收入/总资产=9790173010187/[(
226199552759.07+
224846460437.10)/2]=
0.434(次)2011年总资产周转次数=11098909636552/[(
224846460437.10+
211240093710.24)/2]=
0.509(次)2012年总资产周转天数=360/总资产周转次数=360/
0.434=
829.5(天)2011年总资产周转天数=360/
0.509=
707.25(天)2012年总资产与收入比二总资产/主营业业务收入X100%=1/
0.434X100%=
230.4%2011年总资产与收入比二1/
0.509X100%=
196.5%
②总资产周转率分析通过以上计算我们发现,2012年宝钢总资产周转次数比2011年降低
0.075次,总资产周转天数升高
122.25天总资产与收入比升高
33.9%总资产由2011年
224846460437.10元上升到2012年
226199552759.07元上升了13530923007Go
(三)盈利潜能分析.收集宝钢财务资料并计算盈利能力指标宝钢有关财务数据如表11表示:宝钢有关财务数据单位元
①净资产收益率2012年净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/期末归属于母公司的所有者权益=
9610011834.48/
112608390441.01=
8.53%2011年净资产收益率=
5079492303.81/
104651742183.03=
4.85%
②营业毛利率2012年营业毛利率二毛利额/营业收入=
97901730101.87-
90241193885.70/
97901730101.87=
7.82%2011年营业毛利率二毛利额/营业收入=
110989096365.52-
100348237373.10/
110989096365.52=
9.59%
③营业利润率2012年营业利润率=营业利润/营业收入=
2717624470.98/
97901730101.87=
2.78%2011年营业利润率=
6760112365.79/
110989096365.52=
6.90%
④销售净利率2012年销售净利率=
9610011834.48/
97901730101.87=
9.82%2011年销售净利率=
5079492303.81/
110989096365.52=
4.58%
⑤总资产报酬率2012年总资产报酬率;归属于母公司所有者的净利润/平均资产=
9610011834.48/[
226199552759.07+
224846460437.10/2]=
4.26%2011年总资产报酬率=
5079492303.81/[
224846460437.10+
211240093710.24/2]=
2.33%.财务数据初步分析通过以上计算我们发现,2012年宝钢的净资产收益率为
8.53%比2011年上升了
3.68个百分点;营业毛利率为
2.12%比2011年下降了
3.67个百分点;营业利润率为
2.78%比2011年上升了
4.12个百分点;销售净利率为
9.82%比2011年上升了
5.24个百分点;总资产报酬率为
4.26%比2011年上升了
1.93个百分点可见,2012年宝钢的盈利能力指标与2011年相比有升有降.盈利能力三方面的分析
一、公司简介
二、财务状况总体评述⑴
三、比较财务报表分析⑵一比较资产负债表分析⑵二比较利润表分析4
四、财务报表分项分析⑹一偿债能力分析⑹二资产利用效果分析⑼三盈利潜能分析14四进展能力分析21
五、综合财务分析评价23一杜邦分析23二沃尔评分法24
六、财务预测与评价25
七、优势分析与改进建议25公司盈利能力分析要紧包含盈利持续稳固性、盈利含金量与盈利成长性1盈利持续稳固性
①营业利润比重2012年营业利润比重=营业利润/利润总额=
2717624470.98/
12334236457.64=
22.03%2011年营业利润比重=
6760112365.79/
6787011400.55=
99.60%
②经营性利润比重2012年经营性利润比重二经营利润/利润总额=
2240938789.28/
12334236457.64=
18.17%2011年经营性利润比重=
6640999201.38/
6787011400.55=
97.85%
③非经常性损益比重2012年非经常性损益比重=非经常性损益/利润总额=7227199510/
12334236457.64=
0.59%2011年非经常性损益比重=
67870114.00/
6787011400.55=
0.01%通过以上计算我们发现,2012年宝钢的营业利润比重为
22.03%比2011年下降了
77.57个百分点;非经常性损益比重为
0.59%比20n年上升了
0.58个百分点可见,企业的盈利能力不稳固
④利润结构百分比报表分析现利用结构分析法分析当期的盈利结构与变动趋势,为内部管理提供决策根据2012年中期利润结构百分比报表如表12所示通过以上分析,我们能够得出如下结论a.营业成本占营业收入比由2011年的
90.4%上升为
92.18%上升了
1.78个百分点,说明企业的生产成本方面操纵得较好;b.2012年三大期间费用占收入比中,销售费用与管理费用均上涨了,分别上涨了
8.
31、
1.45个百分点,而财务费用下降了
594.99个百分点可见期间费用特别是财务费用的操纵应进一步加强,应进行有效的管理;c.资产减值缺失占收入比上升了
301.13个百分点要紧原因之一是由于随着银价的大幅走低,不锈钢产品价格也出现大幅下滑,公司对不锈钢原料与不锈钢产品计提的跌价准备增加资金所致;d.投资收益上升了
0.25个百分点综上所述,企业应结合有关资料进一步查明期间费用升高的原因,以便寻求降低成本的途径,同时继续寻找新的利润增长点,提高投资效益与盈利能力2盈利含金量
①营业收入现金比率2012年营业收入现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入=
9967942970.09/
97901730101.87=
10.18%2011年营业收入现金比率二
5406505036.77/
110989096365.52=
4.87%
②全部资产现金回收率2012年全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/资产总额二
9967942970.09/[
226199552759.07+
224846460437.10/2]=
4.42%2011年全部资产现金回收二
5406505036.77/[
224846460437.10+
211240093710.24/2]=
2.48%
③收益现金比率2012年收益现金比率=每股经营活动现金流量净额/每股收益=
9967942970.09/
9685251701.39=
102.92%2011年收益现金比率=
5406505036.77/
5324953140.65=
101.53%3盈利成长性
①盈利能力趋势分析宝钢2010-2012年的有关财务指标如表13所示表13宝钢2010年—2012年盈利能力数据及变动趋势表
②销售增长能力分析a.营业收入增长率2012年营业收入增长率二
97901730101.87-
110989096365.52/
110989096365.52=-
11.79%2011年营业收入增长率二
110989096365.52-
97811913324.00/
97811913324.00=
13.47%2010年营业收入增长率二
97811913324.00-
65480902055.53/
65480902055.53=
49.37%注2009年度营业收入为
65480902055.53元
③资产增长能力分析a.总资产增产率2012年总资产增长率二
226199552759.07-
224846460437.10/
224846460437.10=
0.60%2011年总资产增长率=
224846460437.10-
211240093710.24/
211240093710.24二6・44%2010年总资产增长率=
211240093710.24-
197382149483.63/
197382149483.63=
7.02%注:2009年度中期资产总额为
197382149483.63元b.三年平均资产增长率三年平均资产增长率二.2261995攵
759.07/19738214J
483.63—1X100%=
4.65%
④资产保障能力分析a.资本积存率2012年资本积存率=本年净资产增长额/年初净资产额=
119688443356.40-
111379295131.22/
111379295131.22=
7.46%2011年资本积存率=
111379295131.22-
105738938323.68/
105738938323.68=
5.33%2010年资本积存率=
105738938323.68-
95642296781.52/
95642296781.52=
10.56%注2009年度中期净资产总额为
95642296781.52元b.三年资本平均积存率三年资本平均积存率二
011379295131.22/
95642296781.52-1X100%=
5.21%通过计算可见,宝钢的资本积存率2010年到2011年的波动较大,2011年的资本积存率为
5.33%;2012年资本积存率为
7.46%4公司盈利能力分析总结2012年宝钢的盈利能力指标与2011年相比,有升有降但盈利能力处于行业中下,须关注公司是否有新的利润增长点与管理科学化水平是否得到提高;经营利润与营业利润是宝钢利润的要紧来源,企业盈利的不稳固,从行业对比来看营业利润比重远低于行业平均值;宝钢销售收入中现金流量的成分较低,企业的收益质量不高,应关注其现金管理状况,熟悉具体原因并采取有针对性的政策应特别关注企业收账政策的制定与应收账款回收情况四进展能力分析
1.宝山钢铁有关财务数据宝山钢铁2009—2012年有关财务数据如表14所示表14宝山钢铁2009—2012年财务数据单位:元1要紧指标的计算
①营业收入增长率2011年营业收入增长率:本年营业收入增长额/上年营业收入总额X100%=
110989096365.52-
97811913324.00/
97811913324.00X100%1347%2012年营业收入增长率:本年营业收入增长额/上年营业收入总额X100%二
97901730101.87-
110989096365.52/
110989096365.52X100%=
11.79%营业收入三年平均增长率二3当年营业收入总额/三年前营业收入总额-1xioo%=^
97901730101.87/
6548090205.53-1X100%=
49.51%
②营业利润增长率2011年营业利润增长率-本年营业利润增长额/上年营业利润总额X100%=
6760112365.79-
8981664387.41/
8981664387.41X100%=-
24.73%2012年营业利润增长率二本年营业利润增长额/上年营业利润总额X100%=
2717624470.98-
6760112365.79/
6760112365.79X100%=-
59.80%
③净利润增长率2011年净利润增长率=本年净利润-上年净利润/上年净利润X100%=
5324953140.65-
8050877505.06/
8050877505.06X100%=-
33.86%2012年净利润增长率=本年净利润-上年净利润/上年净利润X100%二
9685251701.39-
5324953140.65/
5324953140.65X100%=
81.88%
④总资产增长率2011年总资产增长率:本年总资产增长额/上年总资产总额X100%=
224846460437.10-
215767484992.94/
215767484992.94X100%=
4.21%2012年总资产增长率:本年总资产增长额/上年总资产总额X100%二
226199552759.07-
224846460437.10/
224846460437.10X100%=
0.60%三年平均资产增长率二寻年末资产总额/三年前年末资产总额TX100%=^
22619952759.07/
19738149483.63-1X100%=
14.60%
⑤资本积存率2011年资本积存率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100%-
111379295131.22-
105738938323.68/
105738938323.68X100=
5.33%2012年资本积存率二本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100%=
119688443356.40-
111379295131.22/
111379295131.22X100%=
7.46%三年平均资本增长率=寻年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额-1X100%=V1196884^
356.40/
10121930776.16-1X100%=
18.24%
(2)要紧指标分析进展能力指标体系要紧包含营业(销售)增长指标、资产增长指标、资本扩张指标三大类共11项具体指标上面我们对宝山钢铁2010-2012年年报的年初数与年末数进行了进展能力分析,根据给定条件计算了8项指标通过计算能够发现
①营业(销售)增长公司2012年营业收入增长率为负数,营业收入是下降状态,2011年的营业收入增长率为
11.79虬为了消除偶然因素的影响,我们计算了营业收入三年平均增长率,为
49.51%o2012年净利润增长率与2011年相比有较大幅度的上升
②资产增长公司2011年资产呈增长状态,达到
4.21%而2012年呈现下降趋势,为
0.60%三年平均资产增长率为
14.6虬
③资本扩张公司的资本一直呈现上升趋势,2012年的扩张比2011年有所持续增长,从
5.33%增长到
7.46%o三年平均资本增长率为
18.24%0
五、综合财务分析评价
(一)杜邦分析(见附图)下列是净资产收益率的影响因素分析表152012年公司净资产收益率为
0.88%上年净资产收益率为
0.84%增长了
0.04个百分点与去年同期相比,销售净利率增加
18.13个百分点,总资产周转率减少
0.1次,权益乘数降低
0.09净利下降了
4360298560.74元,营业收入下降了
13087366263.65元资产总额增加了135309232L97元,总收入减少了
2974194386.67元,总成本费用下降了10了
7043487.4元流淌资产增加了
7911940481.75元非流淌资产下降了
8530924209.76元
(二)沃尔评分法表16企业财务状况的综合得分就反映了企业综合财务状况是否良好假如综合得分等于或者接近100分,说明企业的财务状况是良好的;假如综合得分低于100分很多,就说明企业的状况很差,应采取适当的措施加以改善
六、财务预测与评价通过以上对宝钢股份的财务报表的综合分析能够看到,宝钢股份的财务状况总体良好公司利润稳固、持续、获取现金能力强;资产结构合理,质量较高融资潜力大但同时也仍然存在一定的问题,包含存在个别不良资产;部分资产利用效率较低;短期偿债能力较弱由于公司大部分财务状况指标优于行业中其他企业,因此本组认为宝钢股份在未来几年内将保持比较靠前的地位,其经营活动整体将保持稳固,投资规模将继续扩张,但扩张速度将维持在一个较低水平值得注意的是,由于短期偿债能力较弱,公司可能出现现金流缺口
七、优势分析与改进建议
一、公司简介宝钢是中国规模最大、品种规格最齐全、高技术含量与高附加值产品份额比重最大的钢铁企业其要紧生产基地为宝山钢铁股份有限公司、宝钢集团上海第一钢铁有限公司、宝钢集团上海浦东钢铁有限公司、宝钢集团上海五钢有限公司、宝钢集团上海梅山有限公司、宁波宝新不锈钢有限公司等目前钢铁生产规模在2000万吨左右,产品结构以板管材为主、棒线材为辅,不锈钢产品正在进展之中宝钢的汽车板、造船板、家电板、管线钢、油管等高档产品在国内的市场占有率位于前列,同时也是优质工模具钢、高性能轴承钢、弹簧钢、钢帘线用钢与航空航天用钢的要紧供应商宝钢建有功能完善的电子商务平台,同时在上海、杭州、广州、天津、青岛、重庆、沈阳等地设立了现代化钢材加工中心,能够快速响应用户需求,为用户提供全方位增值服务随着新一轮进展战略的推进,宝钢正在加快一体化运作的步伐,集中进展对市场影响大、在我国钢铁工业结构调整中需要战略性投资、能与国际顶尖钢铁产品相抗衡的钢铁精品,全面提升钢铁业的综合竞争力
二、财务状况总体评述2012年,宝钢股份有限公司累计实现营业收入
98100643194.97元去年同期实现营业收入H
1149258130.54元同比减少
11.74%;实现利润总额
2717624470.98元,较去年同期减少
59.80%;实现净利润
9685251701.39元,较同期增加
81.88%从偿债能来方面来看,宝钢公司的短期偿债能力有所提高,而长期偿债能力有所下降宝钢公司的偿还到期债务的风险小,偿还能力基本适度从资产利用效果方面来看2012年宝钢应收账款周转次数比20n年降低了要紧是2012年严控渠道与资金风险,加大回款力度,严格操纵超期应收款项的原因从盈利能力方面来看,2012年宝钢的盈利能力指标与2011年相比,有升有降经营利润与营业利润是宝钢利润的要紧来源,企业盈利的不稳固,从行业对比来看,营业利润比重远低于行业平均值宝钢公司是国内最具竞争力的钢铁企业,是钢铁行业的支柱宝钢公司的财务状况总体上趋于稳固,其中现金能力、短期偿债能力没有改善,成长能力的提高引人注目,长期偿债能力较好,为企业带来了利润增长企业总体盈利能力增强,但销售盈利有所减弱,经营管理水平不如上期存货管理状况比较好,但是应收账款管理有待加强,在当前钢铁行业较为低迷的情况下,宝钢公司应以市场需求为导向,努力降低产品成本,不断提高产品质量,以技术创新巩固与扩展产品优势,以管理变革推动体系竞争能力的提升对宝钢股份进展提出下列建议
(1)努力提高销售毛利率,公司积极开拓市场,加强市场竞争力,努力增加更多的销售数量来增加销售毛利率;
(2)提高公司的营业利润率,要紧是操纵主营业务成本支出,通过加强管理,减少各环节的费用支出;
(3)压缩应收账款周转天数,提高应收账款管理效率,加强应收账款的管理附图:净资产收益率————
一、流淌资产从进展能力方面来看,公司2012年营业收入增长率为负数,营业收入是下降状态
三、比较财务报表分析
(一)比较资产负债表分析.资产状况及资产变动分析表22012年,宝钢股份有限公司总资产达到
226199552759.07元,比上年同期增加约13亿元,增加
0.60%;其中流淌资产达到
84094118468.48元占资产总量的
37.17%非流淌资产达到
142105434290.59元,占资产总量的
63.83%流淌资产结构变动分析表32012年宝钢股份公司流淌资产规模达到
84094118468.48元,同比增多
7911940481.75元同比增多
10.39%其中货币资金同比增长
122.75%应收账款同比增长
4.57%存货同比减少
19.10%应收账款的质量与周转效率对公司的经营状况起重要作用同期比营业收入下降
11.74%小于应收账款幅度相关于由此带来的应收账款使用效率的升高,扩大收入规模更为重要.非流淌资产结构变动分析表42012年宝钢股份有限公司非流淌资产达到142105434290元,同期比减少6558848159元,同期比减少
4.41%长期投资项目达到
4611301962.90元,同比增长
6.95%;固定资产891亿元,同比减少
23.97%;在建工程达到
17197476857.58元同期比增加
47.46%;无形资产及其他项目达到
5817690581.24元,同比减少
28.33%.负债及所有者权益变动分析表52012年宝钢股份有限公司负债与权益总额达到
226199552759.07元,同期比增加06%;其中负债达到
106511109402.67元同期比减少
6.13%所有者权益
119688443356.40元,同期比增长
7.46%从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流淌负债比重为
37.45%非流淌负债比重为
9.62%所有者权益的比重为
52.91%企业负债的变化中,流淌负债增加
1.89%
(二)比较利润表分析.利润总额增长及构成分析表62012年宝钢股份有限公司累计实现营业收入总额
98100643194.97元,较同期减少
11.74%;实现净利润
9685251701.利元较同期增加
81.88%营业利润为
2717624470.98元较同期减少
59.80%;利润总额为
12334236457.64元较同期增长
81.88%o
2.成本费用分析表72012年,宝钢股份有限公司发生成本费用累计
95824679359.92元,同期比减少
8.36%其中营业成本
90241193885.70元,占成本费用总额的
94.17%;销售费用为
892354520.24元,占成本费用总额的
0.93%;管理费用为
3893258192.27元占成本费用总额的
4.06%;财务费用为
499495875.29元,占成本费用总额的
5.21%公司营业收入较去年同期减少
11.74%成本费用总额较去年同期减少
8.36%其中营业成本同期减少
10.07%销售费用较同期增长
1.02%管理费用较同期增长
38.55%财务费用较同期增加
655.73%变化幅度最大的是财务费用
3.收入质量分析表82012年,宝钢股份有限公司累计营业收入同比减少H.74%同时应收账款同比增长
4.57%营业收入与营业利润都同比下降,营业收入降幅更大,应重视开拓市场,扩大收入来源
四、财务报表分项分析
(一)偿债能力分析
1.收集财务资料宝钢股份有限公司有关财务数据如表9所示表9经营活动现金净流量
9967942970.
095406505036.772012—6—302011—6—302010—6—30主营业务收入
97901730101.
87111149258130.
5497935400000.00主营业务成本
90241193885.
70100348237373.
1083372900000.00应收票据
9902210103.
8086733026.
028136224419.34应收账款
8574289254.
098199815369.
267250260515.72存货
34928722185.
8543176650662.
2434400163547.93流淌资产
84094118468.
48761821779896.
7365967702893.65非流淌资产
142105434290.
59148664282450.
37145272390816.59资产总额
226199552759.
07224846460437.
10211240093710.24固定资产
89168823136.
60117274963724.
26115284294545.21财务指标2012-6-302011-6-30营业收入
97901730101.
87110989096365.52利润总额
12334236457.
646787011400.55净利润
9685251701.
395324953140.65归属于母公司所有者净利润
9610011834.
485079492303.81非经常性损益
7227199510.
0067870114.00归属于母公司所有者扣除非常性损益后净利润
2374911907.
105044660000.00营业利润
2717624470.
986760112365.79经营性利润
2240938789.
286640999201.38经营活动现金净流量
9967942970.
095406505036.77基本每股收益
0.
550.29净资产收益率(%)
8.53%
4.85%营业毛利率(%)
7.82%
9.59%营业利润率(%)
2.78%
6.90%销售净利率(%)
9.82%
4.58%总资产报酬率(%)
4.20%
2.30%项目2012-6-302011-6-30金额元共同比%金额元共同比%
一、营业收入
97901730101.
87100110989096365.52100减营业成本
90241193885.
7092.
18100348237373.
1090.4营业税金及附加
134488839.
090.
14240458818.
520.22销售费用
892354520.
249.
11883334019.
820.80管理费用
3893258192.
273.
982809972439.
132.53财务费用
499495875.
290.
5166094513.
57595.5资产减值缺失
29491957.
81301.
24116880439.
160.11加公允价值变动净收益
34276720.
870.04-
6686555.13-
602.5投资收益
407383915.
060.
41178422543.
570.16
二、营业利润
2717624470.
982.
786760112365.
796.09力口:营业外收入
10226896441.
5310.
45113724564.
550.10减营业外支出
610284454.
870.
6286825529.
79782.3其中非流淌资产处置净损
569663169.
840.
5855070723.
50496.2
三、利润总额
12334236457.
6412.
66787011400.
556.12减所得税
2648984756.
252.
711462058259.
901.32
四、净利润
9685251701.
399.
895324953140.
654.80指标值2012-6-302011-6-302010-6-30营业毛利率(%)
7.82%
9.59%
14.76%营业利润率(%)
2.78%
6.90%
10.94%销售净利率(%)
9.82%
4.58%
8.23%总资产报酬率(%)
4.20%
2.30%
3.94%净资产收益率(%)
8.53%
4.85%
8.09%指标值2009年2010年2011年2012年营业收入
65480902055.
53148951644641110989096365.
597901730101.营业利润
758326372.
5313662770876.
726760112365.
792717624470.9净利润
771580058.
9410952712012.
885324953140.
6596865251701.总资产
197382149483.
63215767484992.
9224846460437.1226199552759所有者权益
101219300776.
16108724607057.
1111379295131.2119688443356项目2011年2012年绝对增减值相对增减值净资产收益率(盼
0.
840.
883.
680.76销售净利率(给
87.
27105.
45.
241.14总资产周转率(次)
0.
5040.408-
0.075-
0.147权益乘数
2.
001.91-
0.09-
0.0225净利
9685251701.
395324953140.65-
4360298560.74-
0.45营业收入
110989096365.
5297901730101.87-
13087366263.65-
0.118资产总额
224846460437.
10226199552759.
071353092321.
970.006总收入
111102820930.
07108128626543.4-
2974194386.67-
0.027总成本费用
100348237373.
1090241193885.70-
10107043487.4-
0.117流淌资产
76182177986.
7384094118468.
487911940481.
750.104非流淌资产
30312488598.
9121781564389.15-
8530924209.76-
0.28财务比率比重%
①标准比率
②实际比率
③相对比率
④二
③/
②评分
⑤二
④X比重流淌比率
2520.
820.
4110.25%产权比率
251.
50.
980.
6516.25%固定资产比率
152.
50.
520.
2083.12%存货周转率
1082.
58710.
3233.23%应收账款周转率
10614.
3882.
39823.98%固定资产周转
1041.
890.
9459.45%率所有者权益周转率
5310.
332166.08%合计100———
232.36%2011年2012年绝对增减值相对增减值
0.84%
0.88%
3.68%
0.76%总资产净利率2011年2012年绝对相对
0.44%
0.43%
1.93%
0.83%I2011^12012年
2.
001.91-销售净利率2011年2012年绝对相对
87.27%
105.4%
5.24%A
1.14%资产周转率2011年2012年绝对相对
0.
5040.408-
0.075-
0.147净利2011年2012年绝对相对
9685251701.
395324953140.65-
4360298560.74-
0.45营业收入2011年2012年绝对相对
110989096365.
5297901730101.87-
13087366263.65-
0.118总收入2011年2012年绝对相对
111102820930.
07108128626543.4-
2974194386.67-
0.027总成本费用2011年2012年绝对相对
100348237373.
1090241193885.70-
10107043487.4-
0.1172011年2012年绝对
76182184094117911977986.
738468.
4840481.75项目绝对额增减增减率百分比(%)2012年2011年流淌资产
84094118468.
4876182177986.
737911940481.
7510.39%非流淌资产
142105434290.
59148664282450.37-
6558848159.78-
4.41%资产总计
226199552759.
07224846460437.
101353092321.
970.60%流淌负债
84729545013.
5283154676706.
971574868306.
551.89%非流淌负债
21781564389.
1530312488598.91-
8530924209.76-
28.14%负债合计
106511109402.
67113467165305.88-
6956055903.21-
6.13%所有者权益
119688443356.
40111379295131.
228309148225.
187.46%项目绝对额增减增减率2012年2011年流淌资产
84094118468.
4876182177986.
737911940481.
7510.39%非流淌资产
142105434290.
59148664282450.37-
6558848159.78-
4.41%资产总计
226199552759.
07224846460437.
101353092321.
970.60%项目绝对额增减增减率2012年2011年货币资金
18660531086.
568377200645.
7210283330440.
84122.75%应收票据
9902210103.
8086733026021228907501.
8014.17%应收账款
8574289254.
098199815360.
26374473893.
834.57%预付款项
5232447290.
195319119682.95-
86672392.76-
1.63%存货
34928722185.
8543176650662.24-
8247928476.39-
19.10%其他项目10000000678000000-
668000000.00-
98.53%流淌资产
84094118468.
4876182177986.
737911940481.
7510.39%项目绝对额增减增减率2012年2011年长期投资项目
4611301962.
904311515114.
25299786848.
656.95%固定资产
89168823136.
60117274963724.26-
28106140587.66-
23.97%在建工程
17197476857.
5811662556277.
805534920579.
7847.46%无形资产及其他
5817690581.
248117620682.45-
2299930101.21-
28.33%非流淌资产
142105434290.
59148664282450.37-
6558848159.78-
4.41%项目绝对额增减增减率2012年2011年流淌负债
84729545013.
5283154676706.
971574868306.
551.89%非流淌负债
21781564389.
1530312488598.91-
8530924209.76-
28.14%所有者权益
119688443356.
40111379295131.
228309148225.
187.46%负债与所有者权
226199552759.
0224846460437.
11353092321.
970.60%益70项目增减额增减率2012年2011年营业收入
98100643194.
97111149258130.54-
13048614935.57-
11.74%营业成本
90241193885.
70100348237373.10-
10107043487.40-
10.07%营业税金及附加
134488839.
09240458818.52-
105969979.43-
44.07%销售费用
892354520.
24883334019.
829020500.
421.02%管理费用
3893258192.
272809972439.
131083285753.
1438.55%财务费用
499495875.
2966094513.
57433401361.
72655.73%营业利润
2717624470.
986760112365.79-
4042487894.81-
59.80%利润总额
12334236457.
646787011400.
555547225057.
0981.73%净利润
9685251701.
395324953140.
654360298560.
7481.88%项目增减额增减率2012年2011年营业收入
98100643194.
97111149258130.54-
13048614935.57-
11.74%成本费用总额
95824679359.
92104560881753.19-
8736202393.27-
8.36%营业成本
90241193885.
70100348237373.10-
10107043487.40-
10.07%营业税金及附加
134488839.
09240458818.52-
105969979.43-
44.07%销售费用
892354520.
24883334019.
829020500.
421.02%管理费用
3893258192.
272809972439.
131083285753.
1438.55%财务费用
499495875.
2966094513.
57433401361.
72655.73%项目增减额增减率2012年2011年营业收入
98100643194.
97111149258130.54-
13048614935.57-
11.74%应收账款
8574289254.
098199815360.
26374473893.
834.57%营业利润
2717624470.
986760112365.79-
4042487894.81-
59.80%财务指标2012-6-302011-6-30流淌负债
84729545013.
5283154676706.97流淌资产
84094118468.
4876182177986.73存货
34928722185.
8543176650662.24现金及现金等价物
17489919036.
487458088356.57资产总额
226199552759.
07224846460437.10负债总额
106511109402.
67113467165305.88所有者权益总额
119688443356.
40111379295131.22无形资产净值
5817690581.
248117620682.45利润总额
12334236457.
646787011400.55财务费用
499495875.
2966094513.57。