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大额存单介绍背景介绍6月2日央行发布《大额存单管理暂行方法》(见附件)规定,个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元,机构投资人则不低于1000万元这使得中国的大额存单得以走上台前11日,中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行相继通过官方渠道宣布,将于15日推出各自的首期大额存单此外,中信银行、浦发银行、招商银行、兴业银行四家股份制商业银行也宣布将于15日首批发行大额存单所谓的大额存单是由银行业存款类金融机构发行的以人民币计价的记账式大额存款凭证大额存单的本质就是存款可转让存单最早产生于20世纪60年月的美国由于美国政府对银行支付的存款利率规定上限;上限往往低于市场利率水平为了吸引客户,商业银行推出可转让大额存单购买存单的客户随时可以将存单在市场上出售变现这样,客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入从国际阅历看,不少我国在存款利率市场化的过程中,都曾以发行大额存单作为推动改革的重要手段从我们我国的状况看,近年来随着利率市场化改革的加快推动,除存款外的利率管制已全面放开,存款利率浮动区间上限已扩大到基准利率的
1.5倍,金融机构自主定价力量显著提升,分层有序、差异化竞争的存款定价格局基本形成,同时,同业存单市场的快速进展也为推出面对企业和个人的大额存单奠定了坚实基础当前,推出大额存单的条件和时机已经成熟大额存单的特点可转让,流淌性很强;它可以在二级市场上转让,比较稳定;
二、利率较高,一般比定期存款利息高比同期银行理财要低;
三、可贷款抵押,这一点银行理财等无法比拟;
四、可作出国保证金,大额存单还可作为出国保证金开立存款证明,常出国的伴侣很需要;
五、大额存单的期限也是固定的,包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种大额存单的影响定存或搬家6月2日央行发布《大额存单管理暂行方法》规定,个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元,机构投资人则不低于1000万元大额存单对一般投资者来说有肯定的门槛,但也因此大额存单的利率比一般存款利率高市场认为,短期内大额存单的推出将会对中短端存款利率冲击较大在存贷比的压力下,估计部分银行有发行中短期大额存单的意愿,特殊是存贷比低的银行意愿更为剧烈但是招商证券报告指出,大额存单发行多少取决于银行目前存贷比取消已经上报国务院,估计最快明年执行,届时同业存款或者同业存单可代替大额存单的效果,银行在资产端不能转嫁负债成本时大额存单发行动力可能不强保本理财受冲击值得留意的是,相对存款,大额存单推出后,银行保本理财产品所受冲击更大大额存单的收益率与保本型银行理财产品的收益率差距较小因此,从收益率上看,保本型银行理财产品对于以往定期存款的高收益优势在不断丢失并且,从风险类型来看,大额存单基本上可以属于无风险收益产品,会吸引部分投资于低风险银行理财产品的人群此外,大额存单可以在二级市场进行转让,具有极强的流淌性并且,大额存单功能多样化大额存单不仅可作为出国保证金开立存款证明,还可用作贷款抵押这些附加功能是银行理财产品所不具备的但是,由于门槛不同,对于被大额存单门槛拒之门外的保本型银行理财产品市场,大额存单临时无能为力不过在将来,随着利率市场化的不断推动,大额存单的门槛不断下调,大额存单将会占据{氐风险银行理财产品的肯定市场份额,而银行理财产品市场最终将会形成以非保本浮动型产品为主要产品的市场,从而形成以风险为标的的市场划分银行股短空长多在股市火爆的2022年大额存单的推出不仅仅波及行业也给银行股估值定价带来影响短期来看,大额存单将推升银行的负债成本对银行的利润造成肯定的影响长期来看,存款资源的盘活,资源采用效率提高对银行来说也是具有乐观意义的而从资本市场角度看,社会融资成本的进一步下降有利于改善企业业绩,利率水平的下降也有助于资金配置资本市场因此,整体上看大额存单的进展对股市的进展具有乐观的意义利率市场化进程加快大额存单推出是利率市场化进程中关键一环,也表明我们我国利率市场化进程进一步加快,此后,存款利率市场化只剩下小额存款利率上限取消这最终一步从国外的阅历来看大额存单的推出意味着利率市场化进程已接近尾声,估计在下一次降息之时,存款利率的上限便会完全放开大额存单的推出将扩大负债产品市场化定价范围,有利于健全市场化利率形成机制贷存比的取消是利率市场化完成的真正前提,将来半年至一年内,贷存比取消、大额存单发行、利率市场化会齐头并进取消贷存比已经上报国务院法制力,估计将在今年底公示,明年两会修改商业银行法之时彻底取消同时,利率市场化进程不会带来银行恶性存款竞争,由于贷存比取消后,存款作为银行战略性资源的地位将彻底消逝实际上,银行正从传统以存定贷旧常态向以贷定存、资产打算负债〃的新常态转变部分领先的银行已经明确了这一战略方向附件大额存单管理暂行方法发布时间:2022年6月2日第一条为法律规范大额存单业务进展,依据《中华人民共和国中国人民银行法》等法律法规,制定本方法其次条本方法所称大额存单是指由银行业存款类金融机构面对非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证,是银行存款类金融产品,属一般性存款本方法所称银行业存款类金融机构(以下称发行人)包括政策性银行、商业银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构本方法所称非金融机构投资人(以下简称投资人)包括个人、非金融企业、机关团体和中国人民银行认可的其他单位第三条发行人发行大额存单应具备以下条件
(一)是全国性市场利率定价自律机制成员单位;
(二)已制定本机构大额存单管理方法,并建立大额存单业务管理系统;
(三)中国人民银行要求的其他条件第四条发行人发行大额存单,应于每年首期大额存单发行前,向中国人民银行备案年度发行方案发行人如需调整年度发行方案,应向中国人民银行重新备案第五条大额存单发行采纳电子化的方式大额存单可以在发行人的营业网点、电子银行、第三方平台以及经中国人民银行认可的其他渠道发行第六条大额存单采纳标准期限的产品形式个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种第七条大额存单发行利率以市场化方式确定固定利率存单采纳票面年化收益率的形式计息,浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率Shibor为浮动利率基准计息大额存单自认购之日起计息,付息方式分为到期一次还本付息和定期付息、到期还本第八条发行人应于每期大额存单发行前在发行条款中明确是否允许转让、提前支取和赎回,以及相应的计息规章等大额存单的转让可以通过第三方平台开展,转让范围限于非金融机构投资人对于通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单,可以依据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回第九条对于在发行人营业网点、电子银行发行的大额存单,发行人为投资人供应大额存单的登记、结算、兑付等服务;银行间市场清算所股份有限公司以下简称上海清算所对每期大额存单的日终余额进行总量登记对于通过第三方平台发行的大额存单,上海清算所应供应登记、托管、结算和兑付服务第十条大额存单可以用于办理质押业务包括但不限于质押贷款、质押融资等应大额存单持有人要求,对通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单,发行人应为其开立大额存单持有证明;对通过第三方平台发行的大额存单,上海清算所应为其开立大额存单持有证明第十一条每期大额存单采纳唯一有序编号和命名发行人或上海清算所应精确、连续纪录投资人持有大额存单状况,不得与其他产品的投资信息相混淆发行人为投资人开立大额存单专用账户,投资人购买大额存单遵循实名制规定第十二条发行人通过第三方平台发行大额存单,应于每期大额存单发行前至少1个工作日在本机构官方网站和中国人民银行指定的信息披露平台披露该期大额存单的发行条款并于发行结束后次一工作日内披露该期大额存单的发行状况发行人通过营业网点、电子银行等自有渠道发行大额存单应于发行结束后次一工作日内向中国人民银行备案相关发行信息大额存单存续期间,若有任何影响发行人履行债务的重大大事发生,发行人应在大事发生后3个工作日内,在本机构官方网站和中国人民银行指定的信息披露平台予以披露信息披露应遵循诚恳信用原则,不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏第十三条中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心为大额存单业务供应第三方发行、交易和信息披露平台第十四条市场利率定价自律机制依据市场进展状况,对大额存单发行交易的利率确定及计息规章等实施自律管理第十五条大额存单在会计上单独设立科目进行管理核算;在统计上单独设立统计指标进行反映第十六条发行人开展大额存单业务,应严格执行反洗钱和反恐怖融资的有关规定,防范采用大额存单业务进行洗钱等违法犯罪活动第十七条本方法由中国人民银行负责解释第十八条本方法自公布之日起施行《大额可转让定期存单管理方法》(银发〔1996〕405号文印发)同时废止。