公司金融管理的基本内容

.公司金融管理的基本内容投资决策；融资决策；资产管理决策.企业的基本组织形式独资企业，合伙企业，公司制.公司制企业的优点有限责任；易于筹集资本；全部权的可转让性；续存性；经营的专业化缺点双重纳税；内部人掌握；信息公开.公司目标通常表达为猎取利润的最大化，严格讲是实现股东财宝的最大化.金融系统货市市场和资本市场；债务市场与股权市场；一级市场和二级市场；证券交易所和场外市场.金融工具债务证券；资本证券；衍生证券.利率风险结构违约风险，流淌性，税收，期权特征计算:.依据以下财务报表和数据，用销售百分比法猜测融资需求

1.QWE公司2022年的销售收入为7500万美元2负债项目中，短期借款、应付票据长期负债以及股东权益项目与销售无关3公司猜测2022年的销售收入为10000万美元42022年QWE公司的股东股利支付为30%2022年公司的净收益为300万美元，公司2022年销售净利润与去年相同ENF=童三_xA销售额一负债_xA销售额T肖售净利润率x方案销售收入xl-股利支付率销售额销售额=5000/7500x10000-7500-2750-250-2000/7500x10000-7500-300/7500x10000xl-30°A=

1220.某公司估计的年度赊销收入为6000万元，其陈本变动率是65/资金成本率为8°/o目前的信用条件为n/60”信用陈本为500万元公司预备转变信用政策，转变后的信用条件是“2/101/20”60”估计信用政策转变不会影响赊销规模，转变后估计收账费用为70万元，坏账损失率为4/，估计占赊销额70%的客户会采用2%的现金折扣，占赊销额107的客户采用1%的现金折扣，按一年360天计算

①平均收款期=70°/xl0+107oX20+20%x60

②应收账款机会成本应收账款平均余额=@x6000/360维持赊销业务所需的资金;前一x65/应收账款机会成本;前一x8°/o.某企业全年需用耗材A材料8000吨，年单位储存成本为100美元，每次订货成本为1000美元，则计算结果如下最佳订货批量为Q=更号下2DK/C;更号下2x8000x1000/100=400吨最佳订货次数N=D/Q=更号下CD/2K=8000/400=20次最佳库存总成本TC二更号下2DCK=更号下2x8000x100x1000=40000元.某公司向某银行介入短期借款1000元，支付银行贷款利息的方式同银行商定的结果是

①如实行收款法，利息率14%

②实行贴现法，利息率12%

③实行补偿性余额，利息率降为10%银行要求的补偿性余额比例为20%.选择哪种方式？？114%212%/l-12°/o=

13.637o310%/1-20%=

12.5°A\.M实业公司的贝塔系数是

1.45，无风险收益率8/，市场组合的期望收益率是13/o求股票的预期酬劳率是多少=8/+13/-8%x

1.45=

13.75/.投资公司正在考虑购买一价值50万的计算机设施，使用寿命为5年采纳直线法进行折旧，5年后可以卖10万，使用该计算机后，可以节约5个年薪12万美元的人工还将节约净营运资金10万公司所得税33/，折现率12/，问是否值得购买？5x12=6050-10/5x33°/o+60x1-33%=AAP/A127o5+10P/F127o5-

50.adobe在线公司的贝塔值为

1.29，该公司的债务-权益比率为L市场平均收益率等于137，无风险利率是7%公司的债务资本成本为7%公司所得税率为35%°/0

①权益资本成本贝塔权益

1.29x1+1=

2.587%+238x13%-7%=

22.48°/o

②力口权资本成本1/2x

22.487+l/2x77oX1-35%=

13.52%.XYZ公司的目标资本结构为债务40/，权益607，公司实行固定利率政策，以前年度的股利为每股3元公司发行的一般股数量是200万股，净利润为1000万元，公司的投资方案为资金需求1500万元1公司实行剩余股利政策，需要多少留存收益用于新项目投资留存收益=60/X总投资预算支出=60%X1500=900万2）公司实行剩余股利政策，下一年的每股股利和股利支付率分别为多少？股利=净利润-留存收益=1000—900=100每股股利100/200=

0.5元支付率=100/1000=10%3）假如公司保持股利3元不变，公司还有多少留存收益用于投资？1000-3x200=400万4）假设每股三元不变，资本结构不变，假如执行2500万元的投资项股中获得多少权益资原来维系项目融资2500x60%=150075f1000-3x200=40075f1500-400=1100^。